Finansijski pokazatelji. Indikatori finansijskog stanja

Finansijsko stanje karakterišu mnoge indikatore, ali se najčešće koriste za analizu finansijskog stanja finansijski pokazatelji. To su relativni pokazatelji finansijskog stanja preduzeća, koji izražavaju odnos nekih apsolutnih finansijskih pokazatelja prema drugima. Postoji mnogo različitih koeficijenata, njihov izbor je određen ciljevima analize.

Neki koeficijenti se moraju uzeti u obzir bez greške, jer odražavaju sljedeće glavne aspekte aktivnosti preduzeća.

    likvidnost:

    ukupni koeficijent likvidnosti; koeficijent brze likvidnosti; koeficijent apsolutne likvidnosti; vrijednost odnosa zaliha i obrtnih sredstava; faktor amortizacije.

Solventnost:

  • ukupni koeficijent solventnosti (ili koeficijent autonomije); odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava; odnos sopstvenih sredstava i dugoročnih obaveza; udio vlastitih sredstava u dugotrajnoj imovini;

    koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava; koeficijent sigurnosti robnih zaliha sopstvenim sredstvima.

Indikatori profitabilnosti (profitabilnosti):

  • bruto dobit; koeficijent operativne dobiti; profitabilnost prodaje; povrat na imovinu; prinos na kapital; koeficijent dobiti na dugoročne obaveze.

Promet i povrat imovine (poslovna aktivnost):

  • promet zaliha; promet potraživanja; promet obaveza; odnos prodaje i ukupne imovine; odnos prodaje i obrtnog kapitala; cijena dionice; zarada po dionici; dividenda po akciji; dividendu dobiti.

Likvidnost bilansa- ovo je stepen pokrivenosti obaveza preduzeća takvom imovinom, čiji period transformacije u gotovinu odgovara dospijeću obaveza.

    Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se kao omjer apsolutno likvidne imovine i kratkoročnih obaveza:

To abs.l \u003d Gotovina / Kratkoročne obaveze.

Koeficijent pokazuje iznos tekućih obaveza koji se mogu odmah otplatiti. Teoretski, normalna vrijednost koeficijenta je 0,2-0,3.

    Koeficijent ukupne likvidnosti(ili pokriće) je omjer obrtne imovine i kratkoročnih obaveza:

Općenito.l \u003d Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obveze.

Normalna granica: .

Koeficijent pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze.

Solventnost, tj. sposobnost preduzeća da ispuni svoje eksterne kratkoročne i dugoročne obaveze na štetu imovine, procenjuje finansijski rizik, verovatnoću bankrota.

    Koeficijent ukupne solventnosti, ili koeficijent autonomije je odnos kapitala i bilansne sume:

Do ukupnih isplata = Kapital / Ukupan saldo.

Koeficijent odražava učešće sopstvenih sredstava u obavezama preduzeća i interesantan je za vlasnike i poverioce. Smatra se da učešće sopstvenih sredstava u pasivi treba da bude veće od učešća pozajmljenih sredstava. Poželjna vrijednost koeficijenta za preduzeće je 0,4 ili 60% ili više.

    Odnos duga i kapitala utvrđuje se dijeljenjem vlastitih sredstava sa vanjskim obavezama:

K cor = Sopstveni kapital / Eksterne obaveze.

Normalno uzeti u obzir vrijednost koeficijenta: .

Indikatori za procjenu profitabilnosti preduzeća definisani su na sledeći način.

    Profitabilnost prodaje- odnos neto (bruto) dobiti i obima prodaje:

R proizvod \u003d Neto dobit / iznos prodaje.

    Povrat na imovinu je omjer neto prihoda i imovine:

R akt \u003d Neto dobit / iznos imovine.

R vlastiti kapital = Neto dobit / Vlasnički kapital.

Pokazatelji obrta i kapitalne produktivnosti uključeni su u grupu koeficijenata koji karakterišu efikasnost korišćenja sredstava ili poslovne aktivnosti preduzeća.

Pokazatelji prometa karakterišu stopu transformacije različitih sredstava u gotovinu.

K o \u003d Prodaja / Potraživanja.

Koeficijent pokazuje koliko se puta godišnje potraživanja pretvaraju u gotovinu. Visoka vrijednost ovog indikatora pozitivno utiče na pokazatelje likvidnosti i solventnosti.

Finansijska analiza u preduzeću je potrebna za objektivnu procenu ekonomskog i finansijskog stanja u periodima prošlih, sadašnjih i predviđenih budućih aktivnosti. Da bi se identifikovala slaba proizvodna područja, žarišta problema, da bi se identifikovali jaki faktori na koje se menadžment može osloniti, izračunavaju se glavni finansijski pokazatelji.

Objektivna procjena ekonomsko-finansijskog položaja preduzeća zasniva se na finansijskim pokazateljima, koji su manifestacija odnosa pojedinačnih računovodstvenih podataka. Svrha finansijske analize je rješavanje odabranog skupa analitičkih zadataka, odnosno specifične analize svih primarnih izvora računovodstvenog, upravljačkog i ekonomskog izvještavanja.

Glavni ciljevi ekonomske i finansijske analize

Ako se analiza glavnih finansijskih pokazatelja preduzeća smatra kao otkrivanje pravog stanja u preduzeću, onda su rezultati odgovori na sledeća pitanja:

  • sposobnost kompanije da investira u nove projekte;
  • sadašnji tok stvari u vezi sa materijalnom i drugom imovinom i obavezama;
  • stanje kredita i sposobnost preduzeća da ih otplaćuje;
  • postojanje rezervi za sprečavanje stečaja;
  • identifikaciju izgleda za dalje finansijske aktivnosti;
  • vrednovanje preduzeća u smislu troškova prodaje ili konverzije;
  • praćenje dinamičkog rasta ili pada ekonomske ili finansijske aktivnosti;
  • identifikovanje uzroka koji negativno utiču na rezultate upravljanja i pronalaženje izlaza iz situacije;
  • razmatranje i poređenje prihoda i rashoda, identifikacija neto i ukupne dobiti od prodaje;
  • proučavanje dinamike prihoda za glavnu robu i općenito od cjelokupne prodaje;
  • utvrđivanje dijela prihoda koji se koristi za naknadu troškova, poreza i kamata;
  • proučavanje razloga odstupanja iznosa bilansne dobiti od iznosa prihoda od prodaje;
  • proučavanje profitabilnosti i rezervi za njeno povećanje;
  • utvrđivanje stepena usklađenosti sopstvenih sredstava, imovine, obaveza preduzeća i visine pozajmljenog kapitala.

Zainteresovane strane

Analiza glavnih finansijskih pokazatelja kompanije vrši se uz učešće različitih ekonomskih predstavnika sektora zainteresovanih za dobijanje najpouzdanijih informacija o poslovima preduzeća:

  • interni subjekti uključuju dioničare, menadžere, osnivače, komisije za reviziju ili likvidaciju;
  • eksterne predstavljaju poverioci, kancelarije za reviziju, investitori i zaposleni u državnim organima.

Mogućnosti finansijske analize

Inicijatori analize rada preduzeća nisu samo njegovi predstavnici, već i zaposleni u drugim organizacijama zainteresovanim za utvrđivanje stvarne kreditne sposobnosti i mogućnosti ulaganja u razvoj novih projekata. Na primjer, revizori banaka su zainteresirani za likvidnost imovine firme ili njenu trenutnu sposobnost da plati svoje račune. Pravna i fizička lica koja žele da investiraju u razvojni fond ovog preduzeća pokušavaju da razumeju stepen profitabilnosti i rizike doprinosa. Procjena glavnih finansijskih pokazatelja po posebnoj metodologiji predviđa bankrot institucije ili govori o njenom stabilnom razvoju.

Interna i eksterna finansijska analiza

Finansijska analiza je deo ukupne ekonomske analize preduzeća i, shodno tome, deo kompletne ekonomske revizije. Potpuna analiza je podijeljena na on-farm menadžersku i eksternu finansijsku reviziju. Ova podjela je rezultat dva praktično uspostavljena sistema u računovodstvu – menadžerskog i finansijskog računovodstva. Podjela je prepoznata kao uslovna, jer se u praksi eksterna i interna analiza nadopunjuju informacijama i logički su međusobno povezane. Postoje dvije glavne razlike između njih:

  • po pristupačnosti i širini korišćenog informacionog polja;
  • stepen primjene analitičkih metoda i postupaka.

Sprovodi se interna analiza glavnih finansijskih indikatora kako bi se dobile generalizovane informacije unutar preduzeća, utvrdili rezultati poslednjeg izveštajnog perioda, identifikovali slobodna sredstva za rekonstrukciju ili preopremanje itd. Za dobijanje rezultata koriste se svi raspoloživi indikatori. , koji su također primjenjivi u studiji eksternih analitičara.

Eksternu finansijsku analizu vrše nezavisni revizori, vanjski analitičari koji nemaju pristup internim rezultatima i učinku firme. Metode eksterne revizije sugeriraju određena ograničenja informacionog polja. Bez obzira na vrstu revizije, njene metode i metode su uvijek iste. Uobičajeno u eksternoj i internoj analizi je izvođenje, generalizacija i detaljno proučavanje finansijskih pokazatelja. Ovi osnovni finansijski pokazatelji poslovanja kompanije daju odgovore na sva pitanja u vezi sa radom i prosperitetom ustanove.

Četiri glavna pokazatelja finansijskog stanja

Glavni uslov za stabilno funkcionisanje preduzeća u uslovima tržišnih odnosa su ekonomske i druge delatnosti koje obezbeđuju profitabilnost i rentabilnost. Privredne aktivnosti su usmjerene na nadoknadu troškova ostvarenim prihodima, ostvarivanje dobiti za zadovoljenje ekonomskih i društvenih potreba članova tima i materijalnih interesa vlasnika. Postoji mnogo indikatora koji karakterišu aktivnosti, a posebno uključuju bruto prihod, promet, profitabilnost, dobit, troškove, poreze i druge karakteristike. Za sve vrste preduzeća identifikovani su glavni finansijski pokazatelji aktivnosti organizacije:

  • finansijska stabilnost;
  • likvidnost;
  • profitabilnost;
  • poslovnu aktivnost.

Indikator finansijske stabilnosti

Ovaj pokazatelj karakterizira omjer vlastitih sredstava organizacije i pozajmljenog kapitala, posebno koliko pozajmljenih sredstava po 1 rublji novca uloženog u materijalnu imovinu. Ako se takav pokazatelj u izračunu pokaže veći od 0,7, onda je finansijska pozicija kompanije nestabilna, aktivnost preduzeća u određenoj mjeri ovisi o privlačenju vanjskih pozajmljenih sredstava.

Karakteristika likvidnosti

Ovaj parametar ukazuje na glavne finansijske pokazatelje kompanije i karakteriše dovoljnost obrtnih sredstava organizacije za otplatu sopstvenih kratkoročnih dugova. Izračunava se kao omjer vrijednosti obrtnih tekućih sredstava i vrijednosti tekućih pasivnih obaveza. Pokazatelj likvidnosti ukazuje na mogućnost pretvaranja imovine i vrijednosti kompanije u novčani kapital i pokazuje stepen mobilnosti takve transformacije. Likvidnost preduzeća određena je iz dva ugla:

  • vremenski period potreban za pretvaranje obrtnih sredstava u novac;
  • mogućnost prodaje imovine po određenoj cijeni.

Da bi se identifikovao pravi indikator likvidnosti, preduzeće uzima u obzir dinamiku indikatora, koji omogućava ne samo da se utvrdi finansijska snaga kompanije ili njena nelikvidnost, već i da se identifikuje kritično stanje finansija organizacije. Ponekad je koeficijent likvidnosti nizak zbog povećane potražnje za proizvodima industrije. Takva organizacija je prilično likvidna i ima visok stepen solventnosti, jer se njen kapital sastoji od gotovine i kratkoročnih kredita. Dinamika glavnih financijskih pokazatelja pokazuje da situacija izgleda gore ako organizacija ima obrtna sredstva samo u obliku velike količine uskladištenih proizvoda u obliku obrtnih sredstava. Za njihovu transformaciju u kapital potrebno je određeno vrijeme za implementaciju i prisustvo baze kupaca.

Glavni finansijski pokazatelji preduzeća, koji uključuju likvidnost, pokazuju stanje solventnosti. Obrtna imovina firme treba da bude dovoljna za otplatu tekućih kratkoročnih kredita. U najboljoj poziciji, ove vrijednosti su približno na istom nivou. Ako preduzeće ima obrtna sredstva mnogo veće vrednosti od kratkoročnih kredita, onda to ukazuje na neefikasno ulaganje novca od strane preduzeća u obrtna sredstva. Ako je iznos obrtnog kapitala manji od cijene kratkoročnih kredita, to ukazuje na skori bankrot kompanije.

Kao poseban slučaj, postoji indikator brze tekuće likvidnosti. Izražava se u mogućnosti otplate kratkoročnih obaveza na teret likvidnog dijela imovine, koji se obračunava kao razlika između cjelokupnog tekućeg dijela i kratkoročnih obaveza. Međunarodni standardi definišu optimalni nivo koeficijenta u rasponu od 0,7-0,8. Prisustvo dovoljnog broja likvidnih sredstava ili neto obrtnog kapitala u preduzeću privlači poverioce i investitore da ulažu u razvoj preduzeća.

Pokazatelj profitabilnosti

Glavni pokazatelji finansijskog učinka organizacije uključuju vrijednost profitabilnosti, koja određuje efektivnost korištenja sredstava vlasnika kompanije i općenito pokazuje koliko je profitabilan rad preduzeća. Vrijednost profitabilnosti je glavni kriterij za određivanje nivoa berzanske kotacije. Za izračunavanje indikatora, iznos neto dobiti dijeli se sa iznosom prosječne dobiti od prodaje neto imovine kompanije za odabrani period. Pokazatelj pokazuje koliku je neto dobit donijela svaka jedinica prodanog proizvoda.

Koeficijent ostvarenog prihoda koristi se za poređenje prihoda dotične kompanije, u poređenju sa istim pokazateljem druge kompanije koja posluje pod drugim poreskim sistemom. Obračunom glavnih finansijskih pokazatelja ove grupe dat je odnos dobijene dobiti prije oporezivanja i dospjele kamate prema imovini preduzeća. Kao rezultat, pojavljuje se podatak o tome koliko je profita donijela svaka novčana jedinica uložena za rad u imovinu kompanije.

Pokazatelj poslovne aktivnosti

Karakteriše koliko se sredstava dobije prodajom svake novčane jedinice određene vrste imovine i pokazuje stopu obrta finansijskih i materijalnih resursa organizacije. Za obračun se uzima odnos neto dobiti za odabrani period prema prosječnom trošku troškova u materijalnom smislu, novcu i kratkoročnim hartijama od vrijednosti.

Ne postoji normativno ograničenje za ovaj pokazatelj, ali snage menadžmenta kompanije nastoje da ubrzaju promet. Konstantno korištenje vanjskih kredita u gospodarskoj djelatnosti ukazuje na nedovoljan protok finansija kao rezultat prodaje, koji ne pokriva troškove proizvodnje. Ako je iznos prometne imovine u bilansu stanja organizacije precijenjen, to rezultira plaćanjem dodatnih poreza i kamata na bankarske kredite, što dovodi do gubitka dobiti. Mali broj aktivnih sredstava dovodi do kašnjenja u realizaciji plana proizvodnje i gubitka profitabilnih komercijalnih projekata.

Za objektivno vizuelno ispitivanje indikatora ekonomske aktivnosti sastavljaju se posebne tabele koje prikazuju glavne finansijske pokazatelje. Tabela sadrži glavne karakteristike rada za sve parametre finansijske analize:

  • koeficijent obrta zaliha;
  • indikator prometa potraživanja preduzeća u vremenskom periodu;
  • vrijednost povrata na imovinu;
  • indikator povrata resursa.

Koeficijent obrta zaliha

Prikazuje odnos prihoda od prodaje robe i iznosa u novčanom smislu zaliha u preduzeću. Vrijednost karakteriše stopu prodaje materijalnih i robnih resursa klasifikovanih kao skladište. Povećanje koeficijenta ukazuje na jačanje finansijske pozicije organizacije. Pozitivna dinamika indikatora je posebno važna u kontekstu velikih dugova.

Koeficijent obrta potraživanja

Ovaj koeficijent se ne smatra glavnim finansijskim pokazateljima, ali je važna karakteristika. Prikazuje prosječan vremenski period u kojem kompanija očekuje plaćanje nakon prodaje robe. Za obračun se uzima odnos potraživanja prema prosječnom dnevnom prihodu od prodaje. Prosjek se dobija dijeljenjem ukupnog prihoda za godinu sa 360 dana.

Rezultirajuća vrijednost karakteriše ugovorne uslove rada sa kupcima. Ako je indikator visok, to znači da partner obezbeđuje povlašćene uslove rada, ali to izaziva oprez kod naknadnih investitora i kreditora. Mala vrijednost indikatora u tržišnim uslovima dovodi do revizije ugovora sa ovim partnerom. Opcija za dobijanje indikatora je relativna kalkulacija, koja se uzima kao odnos prihoda od prodaje i potraživanja kompanije. Povećanje koeficijenta ukazuje na neznatan dug dužnika i veliku potražnju za proizvodima.

Vrijednost povrata na imovinu

Glavne finansijske pokazatelje preduzeća najpotpunije upotpunjuje indikator povrata na sredstva, koji karakteriše stopu obrta sredstava utrošenih na nabavku osnovnih sredstava. U obračunu se uzima u obzir odnos prihoda od prodate robe i prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava. Povećanje pokazatelja ukazuje na nisku cijenu troškova u pogledu osnovnih sredstava (mašine, oprema, zgrade) i visok obim prodate robe. Visok povrat na sredstva ukazuje na niske troškove proizvodnje, a nizak prinos na sredstva ukazuje na neefikasnu upotrebu sredstava.

Stopa povrata resursa

Za što potpunije razumijevanje kako se formiraju glavni finansijski pokazatelji aktivnosti organizacije, postoji jednako važan koeficijent povrata na resurse. Pokazuje stepen efikasnosti korišćenja svih sredstava preduzeća u bilansu stanja, bez obzira na način sticanja i prijema, odnosno koliki je prihod za svaku novčanu jedinicu osnovnih i obrtnih sredstava. Indikator zavisi od procedure obračuna amortizacije koja je usvojena u preduzeću i pokazuje stepen nelikvidne imovine koja se otuđuje u cilju povećanja koeficijenta.

Ključni finansijski pokazatelji DOO

Koeficijenti za upravljanje izvorima prihoda pokazuju strukturu finansija, karakterišu zaštitu interesa investitora koji su dugoročno ubrizgavali sredstva u razvoj organizacije. Oni odražavaju sposobnost firme da otplaćuje dugoročne zajmove i kredite:

  • učešće kredita u ukupnom iznosu finansijskih izvora;
  • omjer vlasništva;
  • omjer kapitalizacije;
  • pokrivenost.

Glavne finansijske pokazatelje karakteriše iznos pozajmljenog kapitala u ukupnoj masi finansijskih izvora. Koeficijent poluge određuje specifične iznose sticanja sredstava pozajmljenim novcem, koji uključuju dugoročne i kratkoročne finansijske obaveze firme.

Koeficijent vlasništva upotpunjuje glavne finansijske pokazatelje preduzeća sa karakteristikom udjela kapitala utrošenog na nabavku sredstava i osnovnih sredstava. Garancija za dobijanje kredita i ulaganje novca investitora u projekat razvoja i preopreme preduzeća je pokazatelj udela sopstvenih sredstava utrošenih na sredstva u iznosu od 60%. Ovaj nivo je pokazatelj stabilnosti organizacije i štiti je od gubitaka tokom pada poslovne aktivnosti.

Koeficijent kapitalizacije određuje proporcionalni odnos između pozajmica iz različitih izvora. Za određivanje omjera između vlastitih i pozajmljenih sredstava koristi se inverzni omjer poluge.

Pokazatelj sigurnosti kamate ili indikator pokrića karakteriše zaštitu svih vrsta povjerilaca od neplaćanja kamatne stope. Ovaj koeficijent se izračunava kao odnos iznosa dobiti prije plaćanja kamate i iznosa novca namijenjenog za plaćanje kamate. Indikator pokazuje koliko je tokom odabranog perioda kompanija dobila novca za plaćanje pozajmljene kamate.

Pokazatelj aktivnosti na tržištu

Glavni finansijski pokazatelji organizacije u smislu tržišne aktivnosti ukazuju na poziciju preduzeća na tržištu hartija od vrijednosti i omogućavaju menadžerima da procijene odnos povjerilaca prema ukupnim aktivnostima kompanije u proteklom periodu iu budućnosti. Pokazatelj se smatra omjerom početne knjigovodstvene vrijednosti dionice, prihoda ostvarenog na nju i preovlađujuće tržišne cijene u datom trenutku. Ako su svi ostali finansijski pokazatelji u prihvatljivom rasponu, onda će i indikator tržišne aktivnosti biti normalan sa visokom tržišnom vrijednošću akcije.

U zaključku treba napomenuti da je finansijska analiza ekonomske strukture organizacije važna za sve privredne subjekte, akcionare, kratkoročne i dugoročne poverioce, osnivače i menadžment.

Finansijski pokazatelji(finansijski indikatori) - indikatori troškova koji se koriste za karakterizaciju ekonomskih jedinica (država, region, preduzeće, itd.).

Finansijski pokazatelji se dijele na apsolutne i relativne, a također se klasificiraju (sa određenim stepenom konvencionalnosti) na makroekonomske i mikroekonomske. Zauzvrat, unutar svake grupe izdvajaju se zasebne podgrupe.

Makroekonomski finansijski pokazatelji:

  • opšte ekonomske ( , );
  • budžetski (prihodi, rashodi, budžetski deficit, javni dug);
  • indikatori finansijskih tržišta (kamatne stope, monetarni agregati, devizni kurs, centralna banka);
  • indikatori platnog bilansa (platni bilans tekućeg poslovanja, bilans kretanja kapitala, zlatne i devizne rezerve).

Mikroekonomski finansijski pokazatelji:

  • obim prodaje;
  • zalihe;
  • profit;
  • zarada po dionici;
  • cijena/profit;
  • knjigovodstvena vrijednost dionice;
  • cijena dionice;
  • trenutni prinos na dionice;
  • prinos na kapital;
  • povrat na imovinu i pozajmljena sredstva;
  • pokrivenost.

U razvijenim zemljama, posebno u SAD-u, najčešći su sljedeći makroekonomski finansijski pokazatelji:

  • CCI - Indeks povjerenja potrošača - Consumer Confidence CB;
  • CPI - Indeks potrošačkih cijena - Indeks potrošačkih cijena (CPI);
  • Stopa nezaposlenosti - Stopa nezaposlenosti (SAD);
  • Sastanak FOMC-a (Odluka o kamatnoj stopi) - Sastanak Federalnog komiteta za otvoreno tržište FOMC (Objava kamatne stope);
  • BDP - bruto domaći proizvod - bruto domaći proizvod (BDP);
  • ISM (Institut za upravljanje nabavkom) Indeks proizvodnje - Indeks proizvodne djelatnosti;
  • MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - Michigan Consumer Confidence Index;
  • NFP (Promjene u platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici) - Promjena broja zaposlenih u sektoru koji nije poljoprivredni;
  • Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) - indeks proizvodne aktivnosti PMI;
  • Podaci o maloprodaji - Podaci o maloprodaji;
  • Indeks velikih proizvođača Tankan - Indeks proizvodnje Tankan;
  • TIC neto dugoročne transakcije - Obim kupovine dugoročnih TIC hartija od vrednosti;
  • Trgovinski bilans - Trgovinski bilans.

CCI - Indeks povjerenja potrošača - Consumer Confidence CB

Objavljuje se svakog posljednjeg utorka u mjesecu u 14:00 GMT i pokriva podatke za tekući mjesec.

Indeks povjerenja potrošača mjeri nivo povjerenja potrošača u ekonomsku aktivnost. Za izračunavanje indeksa uzimaju se podaci iz ankete od oko 5.000 domaćinstava. Kada nam država garantuje više radnih mjesta, veće plate i niže kamate, naše povjerenje i kupovna moć rastu. Ispitanici odgovaraju na pitanja o svojim prihodima, procjeni stanja na tržištu i mogućnostima povećanja svog finansijskog blagostanja. Federalne rezerve to uzimaju u obzir prilikom određivanja kamatnih stopa. Ovaj indeks se smatra važnim tržišnim pokretačem privatna potrošnja čini dvije trećine američke ekonomije. Rast vrijednosti indeksa je pozitivan faktor za razvoj nacionalne ekonomije i dovodi do rasta nacionalne valute.

CPI - Indeks potrošačkih cijena - Indeks potrošačkih cijena (CPI)

je osnovni indeks kreiran za mjerenje prosječnog nivoa cijena roba i usluga (potrošačka korpa) u određenom periodu u privredi, obično mjesečno (ne uključujući poreze). Ovo je ključni način mjerenja promjena u trendovima kupovine i prodaje. Povećanje CPI ukazuje na inflaciju.

Core-CPI – američki CPI (indeks potrošačkih cijena neprehrambenih proizvoda i energije, sezonski prilagođena potrošnja) pruža preciznije mjerenje ukupne cijene. Objavljuje se oko 20. svakog mjeseca u 13:30 GMT. Ovaj indeks se široko koristi u privredi i smatra se važnim pokretačem tržišta.

Stopa nezaposlenosti - stopa nezaposlenosti (SAD)

Izdaje Zavod za statistiku rada svakog prvog petka u mjesecu u 13:30 GMT, obuhvata podatke iz prethodnog mjeseca. Stopa nezaposlenosti mjeri postotak ukupne radne snage koja je nezaposlena, ali aktivno traži posao i dostupna za rad u SAD-u. Izvještaj o situaciji u zapošljavanju je prvi dio ukupnog Izvještaja o situaciji u zapošljavanju u SAD. Drugi dio izvještaja govori o dužini radne sedmice i prosječnoj plati po satu.

Sastanak FOMC-a (odluka o kamatnoj stopi)

Objava kamatne stope. Sastanak predstavnika Federalne banke SAD održava se 8 puta godišnje. Odluka o kamatnoj stopi se objavljuje tokom svakog sastanka (oko 19:15 GMT).

(Federalne rezerve SAD) odgovorne su za upravljanje monetarnom politikom SAD-a. Ovaj sistem kontroliše banke, pruža usluge vladinim organizacijama i građanima i održava finansijsku stabilnost u zemlji.

U SAD postoji 12 ovlašćenih regiona (od kojih svaki uključuje nekoliko država) predstavljenih u komitetu FRS.

Kamatna stopa valuta je praktično cijena novca. Što je veća kamatna stopa na valutu, to će više ljudi nastojati zadržati tu valutu kako bi je kupili i tako ojačali valutu. Ovo je veoma važan pokazatelj koji utiče na stopu inflacije i ozbiljan je pokretač tržišta.

BDP - bruto domaći proizvod - bruto domaći proizvod (BDP)

je bruto mjera tržišne aktivnosti. Predstavlja novčanu vrijednost svih dobara i usluga proizvedenih u privredi u određenom periodu. Uključuje potrošnju, državne kupovine, investicije i trgovinski bilans.

BDP je možda najvažniji pokazatelj ekonomskog zdravlja zemlje. Obično se mjeri na godišnjoj osnovi, ali postoje i kvartalne statistike. Kvartalna dinamika procenta BDP-a pokazuje stopu rasta privrede u cjelini.

Američko Ministarstvo trgovine objavljuje BDP u 3 načina: početni, preliminarni, konačni. Objavljivanje Početnog izvještaja se pojavljuje posljednjeg dana svakog tromjesečja. U roku od mjesec dana slijedi "Preliminarni izvještaj", a mjesec dana kasnije slijedi "Konačni izvještaj". Najnoviji podaci o BDP-u su relativno visoke vrijednosti za tržišta. BDP mjeri stopu kojom privreda zemlje raste (ili se smanjuje).

Izvještaj o učinku američkog BDP-a objavljen je posljednjeg dana tromjesečja u 13:30 GMT, pokrivajući podatke iz prethodnog kvartala.

ISM Manufacturing Index - Indeks proizvodnih aktivnosti

Izvještaj se objavljuje prvog radnog dana u mjesecu u 15:00 GMT, pokrivajući podatke iz prethodnog mjeseca.

Indeks proizvodnih aktivnosti Instituta za upravljanje nabavkom (ISM) rezultat je mjesečnog istraživanja više od 400 kompanija u 20 industrija u 50 država. Ovaj podatak se smatra veoma važnim i pouzdanim ekonomskim pokazateljem. Ako je indeks ispod 50 zbog smanjenja aktivnosti, to ukazuje na ekonomski pad, posebno ako se trend nastavi nekoliko mjeseci. Očitavanje znatno iznad 50 vjerovatno ukazuje na period ekonomskog rasta.

MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - Indeks potrošačkog povjerenja Univerziteta Michigan.

Izdaje Univerzitet u Mičigenu svakog prvog u mjesecu, pokrivajući podatke iz prethodnog mjeseca.

Indeks potrošačkog raspoloženja Univerziteta u Mičigenu meri nivo poverenja potrošača u ekonomsku aktivnost. To je vodeći indikator koji predviđa potrošnju potrošača koja je dio ekonomske aktivnosti.

Podaci su preuzeti iz ankete oko 500 potrošača. Viša očitanja ukazuju na optimizam potrošača.

NFP (Promjene na platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici) - Promjena broja zaposlenih u nepoljoprivrednom sektoru

Objavljuje Ministarstvo rada svakog prvog petka u mjesecu u 15:30 GMT, pokriva podatke iz prethodnog mjeseca.

Podaci odražavaju promjene u ukupnom broju plaćenih poslova u Sjedinjenim Državama u bilo kojoj djelatnosti, osim za:

  • državni službenici;
  • radnici u privatnom sektoru;
  • zaposleni u neprofitnim organizacijama koje pružaju pomoć pojedincima;
  • poljoprivrednici.

Nepoljoprivredni sektor čini oko 80% ukupne zaposlenosti. Ona proizvodi cjelokupni bruto domaći proizvod Sjedinjenih Država. Uz njegovu pomoć političari i ekonomisti određuju trenutno stanje privrede i predviđaju budući nivo ekonomske aktivnosti. Ovo je ozbiljan pokretač tržišta, uglavnom zbog velikih odstupanja u prognozama.

Manufacturing PMI (Indeks menadžera nabavke)

Objavljeno prvog radnog dana svakog mjeseca u 15:00 GMT, obuhvata podatke iz prethodnog mjeseca.

Ovaj indeks se koristi za mjerenje promjena u novim proizvodnim narudžbama, industrijskoj proizvodnji, zaposlenosti i brzini zaliha i dobavljača. Svaki indikator ima drugačije značenje i uzima u obzir posebnosti sezonskih faktora. Udruženje menadžera nabavke anketira više od 300 menadžera nabavke širom zemlje, koji predstavljaju 20 različitih industrija.

Indeks PMI iznad 50 ukazuje na ekspanziju u proizvodnji, dok vrijednosti ispod 50 ukazuju na to da se industrija smanjuje. PMI izvještaj je izuzetno važan pokazatelj za finansijska tržišta jer je najbolji pokazatelj fabričke proizvodnje. Ovaj indeks je popularan za otkrivanje inflatornih pritisaka, kao i stanja fabričke proizvodnje.

PMI nije toliko bitan kao CPI (Indeks potrošačkih cijena) u otkrivanju inflacije, ali s obzirom da se objavljuje na samom početku mjeseca, prilično je relevantan. Ako PMI ukazuje na neočekivane promjene, obično je praćeno brzom reakcijom na tržištu. Jedan od naglasaka izvještaja je porast novih narudžbi, što predviđa proizvodnu aktivnost u narednim mjesecima.

Podaci o maloprodaji - Podaci o maloprodaji

Izdaje Biro za popis stanovništva oko 12. svakog mjeseca od 13:30 GMT, pokriva podatke iz prethodnog mjeseca.

Maloprodaja je ključni pokretač američke ekonomije. Ova metrika prati proizvode koje kompanije prodaju u maloprodaji i mjeri ukupnu potrošnju potrošača u toj oblasti (ne uključujući troškove usluga). Prihodi od maloprodaje čine većinu (dvije trećine) američke ekonomije. Biro za popis stanovništva ispituje stotine firmi različitih veličina uključenih u neku vrstu maloprodajnog poslovanja. Podaci objavljeni mjesečno pokazuju procentualnu promjenu u odnosu na prethodni mjesec. Negativan broj znači da je prodaja smanjena. Ovaj indikator je veoma važan tržišni pokretač jer se koristi kao indikator aktivnosti potrošača, jer će povećanje prodaje značiti povećanje ekonomske aktivnosti.

Indeks velikih proizvođača Tankan - Indeks proizvodnje Tankana

Izdaje Centralna banka Japana četiri puta godišnje - u aprilu, julu, oktobru i sredinom decembra u 23:50 GMT.

Tankan Manufacturing Index mjeri cjelokupno poslovno okruženje među velikim proizvođačima. Podaci su zasnovani na anketi 1.200 velikih proizvođača u Japanu koji su upitani o uslovima njihovog poslovanja. Ovo je ključni pokazatelj japanske ekonomije, koja se u velikoj mjeri oslanja na prerađivačku industriju. Iznad 0 označava poboljšanje uslova, dok ispod 0 označava pogoršanje uslova. Smatra se da je ovaj indeks važan pokretač tržišta valutnih parova JPY.

TIC neto dugoročne transakcije - TIC kupovni volumen

Objavljuje Ministarstvo trezora SAD, svakog 12. u mjesecu u 14:00 GMT, pokriva podatke iz prethodnog mjeseca.

Kupovina dugoročnih hartija od vrijednosti TIC mjeri mjesečnu razliku u vrijednosti kupovine američkih dugoročnih stranih hartija od vrijednosti i inostranih kupovina američkih dugoročnih hartija od vrijednosti. Tokovi TIC-a su ključni resurs za američku vladu da nadoknadi trgovinske deficite, što bi moglo biti dobar odraz potražnje za američkim dolarom.

Trgovinski bilans - Trgovinski bilans

Objavljuje Ministarstvo trgovine svake druge sedmice u mjesecu.
Indeks mjeri razliku u sumi između izvezene i uvezene robe (izvoz minus uvoz). To je najveća komponenta platnog bilansa zemlje. Utiče na kretanje valute zemlje.

Osnovni pojmovi i faktori finansijskog stanja

Preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća je složen koncept, koji karakteriše sistem indikatora koji odražavaju dostupnost, plasman i korišćenje finansijskih sredstava preduzeća. Obračun i analiza takvih pokazatelja vrši se prema finansijskim (računovodstvenim) izvještajima organizacije u određenom redoslijedu. Finansijsko stanje je rezultat interakcije svih elemenata sistema finansijskih odnosa preduzeća i stoga je određeno ukupnošću proizvodnih i ekonomskih faktora, kako eksternih tako i unutrašnjih.

Eksterni faktori koji imaju snažan uticaj na aktivnosti preduzeća su:

· demografsko stanje u zemlji, koje utiče na veličinu i strukturu potrošnje i efektivnu tražnju stanovništva;

stanje privrede zemlje, koje određuje nivo dohotka i štednje stanovništva, a samim tim i njegovu kupovnu moć;

· visok nivo inflacije u zemlji i svijetu, što negativno utiče na razvoj nacionalne ekonomije i izaziva opštu ekonomsku recesiju;

· politička stabilnost i usmjerenost domaće politike koja se provodi kroz poluge ekonomskog zakonodavstva;

· nivo nauke i tehnologije koji je povezan sa svim komponentama procesa proizvodnje robe i njene konkurentnosti;

nivo kulture stanovništva i nacionalne tradicije koje utiču na navike i norme potrošnje, preferencije u izboru robe;

finansijsko stanje poslovnih partnera, prvenstveno dužnika;

· međunarodni položaj (ratovi, sukobi, državni udari, itd.), od kojeg zavisi finansijsko stanje preduzeća u prisustvu stranih partnera.

Interni faktori koji imaju značajan uticaj na finansijski razvoj preduzeća rezultat su aktivnosti samog preduzeća. Podijeljeni su u tri podgrupe ovisno o karakteristikama formiranja novčanih tokova kompanije:

Faktori vezani za proizvodne (operativne) aktivnosti;

faktori vezani za investicionu aktivnost;

faktori vezani za finansijsku aktivnost.

Redovna finansijska analiza poslovanja kompanije daje menadžmentu potrebne informacije za donošenje adekvatnih upravljačkih odluka.

Analiza finansijskog stanja na osnovu finansijskih izvještaja dobija karakter eksterne analize, tj. analizu koju sprovode van preduzeća od strane zainteresovanih strana, vlasnika ili državnih organa, na osnovu izveštajnih podataka koji sadrže ograničen deo informacija o aktivnostima preduzeća. Međutim, omogućavaju eksternim korisnicima izvještavanja da prilično objektivno procijene finansijsko stanje preduzeća, bez korištenja informacija koje su poslovna tajna (podaci upravljačkog računovodstva).

Metoda eksterne analize finansijskog stanja preduzeća neophodna je ne samo za potrebe procjene od strane potencijalnih partnera, već i za vlastitu samoprocjenu, koja se vrši sa stanovišta eksternih korisnika finansijskih (računovodstvenih) izvještaja. . Svako preduzeće je daleko od ravnodušnosti prema kojim će se pokazateljima njegovo finansijsko stanje ocjenjivati ​​od strane mogućih partnera, dioničara, kreditora. Da bi se mogla uspostaviti korespondencija između internih i eksternih procjena finansijskog stanja, mora postojati jedinstveno metodološko „jezgro“ koje kombinuje različite vrste analiza.

Takav alat je finansijska analiza, koja predstavlja sistem određenih znanja vezanih za proučavanje finansijskog položaja preduzeća i njegovih finansijskih rezultata, koji se formiraju pod uticajem objektivnih i subjektivnih faktora, na osnovu podataka finansijskog izveštavanja. Menadžer proizvodne, komercijalne ili druge organizacije mora da poznaje finansijsku analizu, jer je ona metodološka, ​​informatička baza na kojoj se gradi finansijska politika preduzeća i odnos investitora, poverilaca i akcionara sa njim. Učinkovitost upravljačkih odluka zavisi od toga koliko se dobro sprovode. Očigledno je da menadžer koji ih prihvata mora ovladati odgovarajućim metodama i razumjeti suštinu indikatora i rezultata analize, čak i sprovedene u specijalizovanim službama preduzeća.

Ciljevi i faze finansijske analize

Računovodstvo preduzeća

Finansijska analiza koristi procedure korak po korak za analizu računovodstvenih izvještaja preduzeća kako bi se ocijenila proizvodnja, prodaja, marketing i druge aktivnosti. Odnosno, predmet finansijske analize su ekonomske pojave i procesi koji se dešavaju u preduzeću u celini, a koji se ogledaju u sistemu međusobno povezanih ekonomskih pokazatelja.

Svrha finansijske analize je da se proceni dosadašnji učinak i trenutna pozicija preduzeća, kao i da se proceni budući potencijal preduzeća. Ova vrsta analize treba da pruži administraciji informacije o budućnosti za donošenje strateških upravljačkih odluka.

Finansijska analiza rješava sljedeće zadatke:

· otkriva stepen ravnoteže između kretanja materijalnih i finansijskih sredstava, procenjuje tokove sopstvenih i pozajmljenih sredstava u procesu privrednog prometa, u cilju izvlačenja maksimalnog ili optimalnog profita, povećanja finansijske stabilnosti i sl.;

· omogućava kontrolu ispravnosti sastavljanja finansijskih tokova preduzeća, usklađenosti sa normama i standardima utroška finansijskih i materijalnih sredstava, svrsishodnosti trošenja;

· omogućava vam da procenite ispravnu upotrebu sredstava za održavanje efektivne strukture kapitala i predviđanje solventnosti preduzeća.

U prvoj fazi finansijske analize potrebno je odrediti pristup ili pravce analize: da li uporediti performanse preduzeća sa prosečnim pokazateljima nacionalne privrede ili industrije, ili indikatore sa pokazateljima ovog preduzeća u prošlosti. vremenskim periodima, ili indikatorima sa indikatorima drugih konkurentskih preduzeća. Svaki pristup zahtijeva svoje metode analize, odabir relevantnih informacija.

U drugoj fazi, kvalitet informacija, kvalitet prihoda, tj. uticaj metoda i metoda računovodstva na formiranje dobiti i drugih finansijskih rezultata. Dakle, neto profit je „jezgra“ svih finansijskih pokazatelja. Koliko je ona značajna? Na „kvalitet“ neto dobiti mogu uticati načini obračuna i obračuna dobiti od prodaje proizvoda, radova i usluga, priroda rezultata ostalih prodajnih i neposlovnih rezultata, poreski uslovi i poreske olakšice itd. . Visina dobiti od prodaje proizvoda zavisi od načina otpisa loših potraživanja, od prihvaćene procene zaliha, načina obračunavanja amortizacije kako osnovnih sredstava tako i nematerijalne imovine.

U trećoj fazi, sama analiza se provodi pomoću sljedećih glavnih metoda:

· horizontalno - poređenje svake pozicije bilansa stanja ili drugog oblika izvještavanja sa podacima iz prethodnog perioda;

vertikalno - određivanje strukture komponenti indikatora, uticaj svake pozicije na rezultat u cjelini;

· trend - analiza indikatora za niz godina i određivanje trenda pomoću matematičke obrade niza dinamike.

Analiza se može izvršiti iu apsolutnom iu relativnom smislu.

1.3. Redoslijed, sadržaj i baza informacija

finansijske analize

Finansijsko stanje preduzeća formira se u procesu svih proizvodnih i privrednih aktivnosti. Određivanje na određeni datum daje odgovor na pitanje koliko je kompanija pravilno upravljala finansijskim sredstvima u periodu koji prethodi ovom datumu.

Redoslijed i sadržaj finansijske analize djelatnosti privrednog subjekta može se utvrditi u sljedećem obliku.

1. Preliminarno upoznavanje sa rezultatima preduzeća.

2. Proračun glavnih indikatora indikatora finansijskog stanja.

3. Poređenje izračunatih vrednosti sa normativnim ili sa rezultatima sličnih preduzeća.

4. Svrstavanje preduzeća u određenu klasu prema njegovom finansijskom položaju.

Razmotrimo detaljnije sadržaj kompletnog procesa finansijske analize.

Preliminarno upoznavanje sa rezultatima preduzeća vrši se prema bilansu stanja u sledećem redosledu.

1. Odrediti opšti pravac finansijskih i ekonomskih aktivnosti. U ovom slučaju, bilansna suma na kraju perioda upoređuje se sa ukupnom na početku perioda (iznosi na redovima 1600 i 1700). Ovo je horizontalna analiza koja vam omogućava da odredite opći smjer kretanja ravnoteže: povećanje ukupnog bilansa ocjenjuje se pozitivno, smanjenje - negativno.

2. Utvrditi prirodu promjene pojedinačnih bilansnih stavki. Istovremeno, pozitivne promjene uključuju povećanje stanja sredstava gotovine (red 1250), finansijskih ulaganja (red 1240), nematerijalne imovine (red 1110), zaliha (red 1210).

Pozitivne promjene u pasivi bilansa stanja uključuju povećanje iznosa dobiti (str. 1370), odloženih prihoda (str. 1530).

Naglo povećanje potraživanja u aktivi (red 1230) i obaveza na strani pasive (red 1520) zaslužuje negativnu ocjenu.

3. Analizirati prisustvo i povećanje stanja za "bolesnu" bilansnu stavku: "Gubici" (str. 1370). Prisustvo gubitaka svedoči o izuzetno nezadovoljavajućem radu preduzeća u izveštajnom periodu i posledičnoj lošoj finansijskoj situaciji. Negativna razlika između prihoda i rashoda za proširenu nomenklaturu artikala može se pratiti na obrascu br. 2. Detaljnije razlozi nerentabilnog rada mogu se analizirati prema internim računovodstvenim podacima. Dakle, element duga prema dobavljačima i izvođačima (red 15201) je dug prema dobavljačima po dokumentima o poravnanju koji nisu plaćeni na vrijeme. Prisustvo takvog dospjelog duga ukazuje na ozbiljne finansijske poteškoće za preduzeće.

Glavni pokazatelji finansijskog stanja preduzeća su:

· pokazatelji solventnosti (koeficijent apsolutne likvidnosti, brze likvidnosti, tekuće likvidnosti itd.);

· indikatori finansijske stabilnosti (koeficijenti kapitalizacije, obezbeđenost sopstvenim izvorima finansiranja, finansiranje, finansijska stabilnost);

· pokazatelji poslovne aktivnosti (koeficijenti produktivnosti resursa, povrat na sredstva, prinos na kapital, obrtni obrt itd.);

· pokazatelji profitabilnosti (profitabilnost prodaje, neto profitabilnost, prinos na kapital, bruto profitabilnost, profitabilnost osnovne djelatnosti, itd.).

Skup ekonomskih pokazatelja koji karakterišu finansijsku poziciju i aktivnost preduzeća na tržištu zavisi od dubine studije. Međutim, većina metoda za analizu finansijskog položaja podrazumeva izračunavanje sledećih grupa indikatora: pokazatelji bilansne likvidnosti, poslovna aktivnost (obrti obrtnih sredstava), finansijska stabilnost, profit i profitabilnost uz preliminarni izračun pokazatelja koji karakterišu ukupnu procenu stanja. imovina i proizvodni potencijal preduzeća: prihodi od prodaje u novčanom smislu, prirodni metri; troškovi u vezi sa proizvodnjom i prodajom proizvoda; trošak osnovnih sredstava; broj zaposlenih i njihov platni fond; pokazatelji profitabilnosti; povraćaj sredstava, itd. Upotreba ovakvog sistema indikatora u njihovom odnosu pomaže u proceni finansijskih i ekonomskih aktivnosti, identifikaciji faktora koji utiču na rezultat i određivanju buduće finansijske strategije preduzeća.

Za konačnu ocjenu bilansnog stanja preduzeća potrebno je uporediti izračunate pokazatelje sa standardnim (normativnim).

U zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom, standardne indikatore razvijaju finansijske, poreske i ekspertske firme. U Rusiji ovaj posao nije u potpunosti obavljen, ali su teorijske vrijednosti mnogih pokazatelja već određene. Ove vrijednosti ćemo koristiti u našoj analizi. Ako ne postoje standardi za izračunate pokazatelje, onda rezultate proračuna, ako je moguće, treba uporediti sa vrijednostima ovih pokazatelja u preduzećima koja proizvode proizvode slične proizvodima preduzeća i imaju proizvodne kapacitete uporedive sa njegovim kapaciteti.

Informaciona baza finansijske analize je računovodstveno (finansijsko) izvještavanje - jedinstveni sistem podataka o imovini i finansijskom položaju organizacije i o rezultatima njene ekonomske aktivnosti.

Treba imati na umu da se prema zakonu obračuni za određene vrste poreza, poreske prijave i drugi oblici poreskog izvještavanja ne odnose i ne mogu se odnositi na finansijske izvještaje.

Suština finansijskog stanja

Definicija 1

Finansijsko stanje je složen višedimenzionalni pojam koji karakteriše čitav niz indikatora koji odražavaju finansijske mogućnosti poslovnog subjekta, kako realne tako i potencijalne. Drugim rečima, generalno karakteriše finansijsku konkurentnost preduzeća, koja se ogleda u njegovoj solventnosti i kreditnoj sposobnosti.

Krajnji cilj svakog privrednog subjekta je postizanje takvog finansijskog stanja koje bi obezbijedilo efikasnost korišćenja njegovih resursa i omogućilo mu da u potpunosti i na vrijeme izmiruje svoje obaveze.

Finansijsko stanje je složena ekonomska kategorija koja odražava:

  • strukturu sopstvenog i pozajmljenog kapitala, kao i strukturu njegovog plasmana između različitih vrsta imovine;
  • efikasno korišćenje resursa kompanije;
  • likvidnost, solventnost i finansijsku stabilnost privrednog subjekta;
  • investiciona atraktivnost preduzeća itd.

Finansijsko stanje preduzeća treba posmatrati kao sastavni deo ekonomskog potencijala organizacije, koji odražava finansijske rezultate njegovih aktivnosti. Pri tome, ne treba zaboraviti da je finansijski položaj u velikoj mjeri određen finansijskim rezultatima ostvarenim u izvještajnom periodu, uporedo sa likvidnošću, solventnošću i finansijskom stabilnošću.

Sistem procijenjenih pokazatelja finansijskog stanja

Za procjenu finansijskog stanja preduzeća koristi se sistem određenih indikatora koji na ovaj ili onaj način karakterišu sposobnost privrednog subjekta da samostalno finansira svoje aktivnosti i blagovremeno izmiruje svoje obaveze. Općenito, oni su prikazani na slici 1.

Slika 1. Sistem indikatora finansijskog stanja privrednog subjekta. Author24 - online razmjena studentskih radova

Kao što se može vidjeti sa slike 1, cijeli skup indikatora koji karakteriziraju finansijsko stanje privrednog subjekta djeluje na dva nivoa – egzogenom i endogenom. Dakle, ovi indikatori mogu biti interni i eksterni.

Na egzogenom nivou, sistem indikatora finansijskog stanja predstavljaju direktni i indirektni finansijski podaci dobijeni u gotovom obliku direktno iz finansijskih (računovodstvenih) izvještaja ili izvedeni iz relevantnih zapažanja.

Na endogenom nivou, svi indikatori finansijskog stanja mogu se povezati sa stanjem finansijskih sredstava ili sa njihovom upotrebom.

U prvom slučaju radi se o sastavu, strukturi i odnosu pojedinih grupa resursa, kao io njihovoj dovoljnosti za obezbjeđivanje djelatnosti privrednog subjekta. Pored toga, ova grupa uključuje i indikatore likvidnosti, solventnosti, finansijske stabilnosti preduzeća, koji karakterišu njegov finansijski potencijal.

U drugom slučaju, korišćenje finansijskih sredstava karakteriše promet, novčani tokovi, ukupni finansijski rezultati po vrsti delatnosti, kao i proizvodna i finansijska efikasnost i profitabilnost, uključujući obrt resursa i brzinu njihovog kretanja.

Između ostalog, ovi pokazatelji mogu biti:

  • intenzivan
  • opsežna.

U prvom slučaju govorimo o relativnim pokazateljima koji imaju oblik posebnih koeficijenata, koji se mjere u dijelovima jedinice ili procentima. U drugom slučaju, imamo u vidu opšte apsolutne pokazatelje, izražene u novčanom obliku, koji karakterišu ukupan obim i rezultate aktivnosti, sastav i strukturu resursa.

Sadržaj izračunatih pokazatelja koji karakterišu finansijsko stanje privrednog subjekta

Grupisanje glavnih izračunatih indikatora koji se najčešće koriste u analizi finansijskog stanja privrednog subjekta je generalno prikazano na slici 2. Razmotrimo detaljnije njihovu suštinu i sadržaj.

Slika 2. Grupisanje glavnih izračunatih pokazatelja koji karakterišu finansijsko stanje privrednog subjekta. Author24 - online razmjena studentskih radova

Vrijedi početi s pokazateljima likvidnosti i solventnosti. One u velikoj mjeri određuju vrstu finansijskog stanja privrednog subjekta.

Glavni pokazatelji ove grupe su koeficijenti koji karakterišu apsolutnu, hitnu i tekuću likvidnost, kao i ukupni koeficijent pokrića.

Koeficijent koji karakteriše apsolutnu likvidnost privrednog subjekta odražava sposobnost organizacije da pokrije svoje obaveze uz pomoć najlikvidnijih sredstava.

Koeficijent koji karakteriše hitnu, ili kako ga još nazivaju kritičnu, likvidnost odražava sposobnost privrednog subjekta da otplati tekuće obaveze u slučaju da situacija postane kritična.

Koeficijent koji karakteriše tekuću likvidnost je pokazatelj koliko je preduzeće u stanju da izmiruje svoje obaveze sopstvenim sredstvima.

Vrijednost koeficijenta ukupne pokrivenosti odražava sposobnost organizacije da kroz obrtna sredstva otplaćuje kratkoročne obaveze.

Vrijednost koeficijenta likvidnosti prilikom prikupljanja sredstava pokazuje koliko je privredni subjekt zavisan od rezervi u slučaju prikupljanja sredstava radi obezbjeđenja plaćanja kratkoročnih obaveza.

Zatim slijede pokazatelji koji direktno karakterišu finansijsku stabilnost privrednog subjekta. Uobičajeno je da se na njih odnose koeficijenti autonomije, obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava i njegove manevarske sposobnosti, leveridža.

Koeficijent autonomije, određen učešćem sopstvenih sredstava u ukupnom iznosu kapitala, karakteriše stepen finansijske samostalnosti privrednog subjekta. To znači da što je njegova vrijednost veća, to je kompanija manje ovisno o vanjskim izvorima finansiranja.

Koeficijent koji karakteriše raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava ukazuje na adekvatnost sopstvenog kapitala privrednog subjekta za finansiranje tekuće delatnosti.

Koeficijent koji karakteriše fleksibilnost sopstvenih obrtnih sredstava ukazuje na to kako je preduzeće u stanju da održi nivo sopstvenih obrtnih sredstava i da ih po potrebi dopuni.

Koeficijent finansijske poluge vam omogućava da dobijete predstavu o tome koji je stvarni omjer vlasničkog i dužničkog kapitala.

Dalje, pređimo na indikatore poslovne aktivnosti, koji karakterišu nivo efikasnosti u korišćenju sredstava. Tu spadaju omjeri obrta potraživanja i obaveza, zaliha, gotovih proizvoda itd. Na ovaj ili onaj način, svi se svode na dvije vrste pokazatelja koji karakterišu brzinu obrta i trajanje obrta.

Konačno, posljednju grupu indikatora predstavljaju različite vrste profitabilnosti, koje karakterišu efikasnost različitih procesa. Njegov obračun se zasniva na omjeru dobiti i troškova.

Napomena 1

Na ovaj ili onaj način, procjena finansijskog stanja zahtijeva integrirani pristup vašoj organizaciji, koji uključuje procjenu svih grupa indikatora opisanih gore.

Podijeli sa prijateljima:
Slični postovi