Die Eigenkapitalumschlagsquote ist ein Standardwert. Analyse der Unternehmenskapitalumschlagsindikatoren

Umsatzindikatoren haben großer Wert zur Auswertung finanzielle Lage Unternehmen, da die Geschwindigkeit des Geldumschlags einen direkten Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hat.

Die Umschlagshäufigkeit eines Bilanzpostens errechnet sich aus dem Verhältnis des Umsatzes zum Jahresdurchschnittswert dieses Postens.

Die allgemeinsten Indikatoren für die Umschlagsgeschwindigkeit der Mittel eines Unternehmens sind das Umschlagsverhältnis des Gesamtvermögens (Gesamtkapital) und die Dauer ihres Umschlags.

Die Gesamtvermögensumschlagsquote wird wie folgt berechnet:

Wo ist der durchschnittliche jährliche Wert des Gesamtvermögens? Die Berechnung erfolgt laut Bilanz nach der arithmetischen Durchschnittsformel.

Die Dauer eines Geldumschlags berechnet sich wie folgt:

wobei T die Anzahl der Kalendertage im analysierten Zeitraum ist (im ACDP wird eine ungefähre Anzahl von Tagen verwendet: in einem Jahr – 360; in einem Quartal – 90; in einem Monat – 30).

Der Indikator gibt an, wie viele Tage ein Zyklus des Geldumschlags durchschnittlich dauert.

Der wirtschaftliche Effekt einer Änderung der Geldumschlagsrate wird als relative Ersparnis (Mehrausgabe) von Geldern bezeichnet. Durch den beschleunigten Kapitalumschlag entsteht ein positiver wirtschaftlicher Effekt (Einsparungen). Die relativen Einsparungen (Überausgaben) von Mitteln im Berichtszeitraum im Vergleich zum vorherigen werden als Produkt der eintägigen Einnahmen (in einem) im Berichtszeitraum und der Änderung der Laufzeit der Mittel im Vergleich zum vorherigen Zeitraum (∆P) berechnet um):

Wir werden die Umschlagshäufigkeit der Mittel von OJSC Belgorodasbestotsement bewerten.

Tabelle 7

Indikatoren für den Kapital- und Vermögensumschlag des Unternehmens

Bei der Analyse der Berechnungen können wir den Schluss ziehen, dass der durchschnittliche jährliche Wert des Gesamtkapitals um 70.281.000 Rubel gestiegen ist. Ein negativer Trend ist der Anstieg der Dauer eines Umschlags des Gesamtkapitals von 156,52 Tagen auf 190,48 Tage, während der Wert der Umschlagsquote abnahm (von 2,30 auf 1,89). Im Vergleich zum Vorjahr stieg die Anzahl der Tage des Fremdkapitalumschlags von 16,06 Tagen auf 24,06. Der Rückgang betrug etwas mehr als eine Woche. Diese Situation wird durch einen Anstieg der langfristigen Verbindlichkeiten bei gleichzeitiger Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten erklärt. Was den Aktienumsatz betrifft, so sank die Umsatzquote von 2,56 auf 2,17, was zu einer Verlängerung des Zeitraums eines Umsatzes um 25,28 Tage beitrug.

Der durchschnittliche jährliche Wert des Umlaufvermögens stieg im Berichtszeitraum um 53.928 Tausend Rubel, während die Umschlagshäufigkeit von 3,11 auf 2,55 sank, wodurch sich die Dauer eines Umschlags um 25,43 Tage erhöhte. Der Tagesumsatz belief sich im Berichtsjahr auf 3380,65 Tausend Rubel. Die Einsparungen im Umlaufvermögen beliefen sich auf 85.969,93 Tausend Rubel.

Abschnitt 1. Analyse des Kapitalumschlags.

Abschnitt 2. Kontrolle Kapitalumschlag.

Gesamtkoeffizient Kapitalumschlag - Dies ist ein Koeffizient, der die Vermögensumschlagsrate widerspiegelt; zeigt die Anzahl der Umdrehungen pro .

Umsatzquote- Das finanzielle Kennzahl Angabe der Nutzungsintensität (Umsatzrate) bestimmter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Umsatzkennzahlen sind Indikatoren für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens.

Kapitalumschlagsanalyse

Investoren-Enzyklopädie. 2013 .

Sehen Sie in anderen Wörterbüchern, was „Kapitalumschlag“ ist:

Kapitalumschlag- (Kapitalumschlag) ist ein Indikator für die Anzahl der Kapitalumsätze pro Jahr oder den Umsatz pro eingesetzter investierter Kapitaleinheit. Berechnet als Quotient aus Division: Jahresumsatz und durchschnittlichem Kapitaleinsatz des Jahres.... ...

Kapitalumschlag- Ein Indikator für die Anzahl der Kapitalumsätze pro Jahr oder Umsatz pro eingesetzter eingesetzter Kapitaleinheit. Er errechnet sich aus dem Quotienten aus Division: Jahresumsatz und durchschnittlichem Kapitaleinsatz des Jahres. Weitere Einzelheiten finden Sie unter Umsatz... ...

KAPITALUMSATZ- Mobilität des Kapitals im Wirtschaftsumsatz. Wird als Element der Kapitaleffizienz betrachtet und anhand verschiedener Faktoren gemessen Finanzindikatoren, bezogen auf das gesamte Kapital oder seine Elemente. Darunter der Gesamtkoeffizient... ... Außenwirtschaftliches Erklärungswörterbuch

Vermögensumschlag- Gesamtkapitalumschlagsquote Ein Koeffizient, der die Umschlagshäufigkeit (zeigt die Anzahl der Umsätze für den Zeitraum) von Vermögenswerten widerspiegelt; errechnet sich aus dem Quotienten aus dem Verkaufserlös dividiert durch den durchschnittlichen Wert der Bilanzsumme.… … Leitfaden für technische Übersetzer

Umschlag von Anlagevermögen- (Anlageumschlag) ist ein Indikator für die Effizienz der Kapitalnutzung eines Unternehmens (Unternehmens). Gibt an, wie oft das Anlagevermögen im Laufe des Jahres umgeschlagen wird. Berechnet als Quotient aus Division:Umsatz (Verkaufsvolumen) für das Jahr... ... Wirtschafts- und Mathematikwörterbuch

Anlageumschlag- Ein Indikator für die Effizienz der Kapitalverwendung eines Unternehmens (Unternehmens). Gibt an, wie oft das Anlagevermögen im Laufe des Jahres umgeschlagen wird. Berechnet als Quotient aus der Division: Jahresumsatz (Verkaufsvolumen) durch durchschnittliche Netto... ... Leitfaden für technische Übersetzer

LAGERUMSATZ- LAGERUMSATZ, WARENUMSATZ Der Begriff hat folgende Bedeutung1. LAGERUMSATZ. O.t.z. einer der Hauptindikatoren für die Finanzanalyse. Position des Unternehmens sowie zur Beurteilung der Nachfrage nach vorhandenen Lagerbeständen im Allgemeinen... ...

Betriebskapitalumsatz- Der Umlaufkapitalumsatz gehört bei der Analyse der relativen Indikatoren zu den 14 wichtigsten relative Indikatoren, regelmäßig veröffentlicht von Dun & Bradstreet, Inc., zeigt die Verwendung des Betriebskapitals, d. h. ... ... Enzyklopädie des Bank- und Finanzwesens

KREDITUMSATZ- (engl. Umsatzkredit) – ein Indikator, der die Effizienz der Kreditnutzung und die Umsatzgeschwindigkeit charakterisiert Kasse auf Kredit bereitgestellt. Berechnet nach der Formel: O.c. ebenfalls berechnet auf Basis der Fluktuationsquote - Zahlen... ... Enzyklopädisches Finanz- und Kreditwörterbuch

Die Gesamtumschlagsquote der Immobilien spiegelt die Effizienz der Nutzung der verfügbaren Mittel wider, unabhängig von deren Quellen. Es bestimmt, wie oft im Jahr der gesamte Produktions- und Zirkulationszyklus abgeschlossen wird und Gewinne erwirtschaftet werden, oder wie viele Geldeinheiten es gibt Produkte verkauft jede Vermögenseinheit (Firmeneigentum) wurde übertragen.

Finanzielle Umsatzindikatoren haben wichtig für jedes Unternehmen:

• 1) Erstens hängt die Höhe der Verkaufserlöse von der Umschlagsgeschwindigkeit der vorgeschossenen Mittel ab;
• 2) Zweitens hängt die Höhe der Verkaufserlöse und damit der Vermögensumschlag mit der relativen Höhe der Handels- und Verwaltungskosten zusammen, je schneller der Umsatz ist, desto geringer sind diese Kosten für jeden Umsatz;
• 3) Drittens führt die Beschleunigung des Umsatzes in einer bestimmten Phase, der individuellen Zirkulation der Mittel des Unternehmens, zu einer Beschleunigung des Umsatzes in anderen Phasen des Produktionszyklus (in den Phasen der Lieferung von Produktion, Verkauf und Zahlung für Fertigprodukte).

Der Produktionszyklus (Betriebszyklus) ist durch den Zeitraum des Lagerumschlags (Materialbestände, unfertige Arbeiten, fertige Produkte) und Forderungen. Der Finanzzyklus drückt die Differenz zwischen der Dauer des Produktionszyklus (in Tagen) und der durchschnittlichen Umlaufdauer (Rückzahlung) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen aus.

Einer der wichtigen Faktoren zur Steigerung der Effizienz der Verwaltung des Umlaufvermögens ist die Reduzierung Finanzzyklus(der Zeitraum des Umschlags des Nettoumlaufvermögens) unter Beibehaltung eines akzeptablen Verhältnisses zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten, das als eines der Kriterien für die Verwaltung der Finanzen eines Unternehmens dienen kann.

Da die Dauer des Produktionszyklus länger ist als die Dauer des Finanzzyklus für den Zeitraum des Umsatzes der Verbindlichkeiten, führt diese Verkürzung des Finanzzyklus in der Regel zu einer Verkürzung des Betriebszyklus, was einen positiven Trend in der Aktivität von charakterisiert das Unternehmen.

Im Allgemeinen verringert die Beschleunigung des Umlaufs des Umlaufvermögens dessen Bedarf, sodass das Unternehmen einen Teil davon freisetzen kann Betriebskapital.

Der Umsatz der in das Eigentum des Unternehmens investierten Mittel wird anhand von Folgendem bewertet:

1) Umsatzgeschwindigkeit – die Anzahl der Umsätze des Anlage- und Betriebskapitals im analysierten Zeitraum.

Die Umschlagshäufigkeit der Mittel ist ein umfassender Indikator für den organisatorischen und technischen Stand der Produktion Wirtschaftstätigkeit. Durch die Beschleunigung des Umsatzes werden die materiellen Bestandteile des Betriebskapitals freigesetzt, es werden weniger Rohstoffe und Materialien benötigt und infolgedessen werden zuvor in Vorräte und Reserven investierte monetäre Ressourcen freigesetzt. Die freigesetzten Ressourcen können zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens genutzt werden.

2) Zeitraum – der durchschnittliche Zeitraum, in dem in materielle und immaterielle Vermögenswerte investierte Mittel in die wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zurückfließen.

Umsatzkennzahlen sind für die Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens von großer Bedeutung, da die Geschwindigkeit des Kapitalumschlags, also die Geschwindigkeit seiner Umwandlung in Bargeld, einen direkten Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hat.

Darüber hinaus spiegelt eine Erhöhung der Kapitalumschlagsrate unter sonst gleichen Bedingungen eine Steigerung des Produktions- und technischen Potenzials des Unternehmens wider.

Zu diesem Zweck werden 8 Umsatzindikatoren und ein komplexer Indikator – der „Geschäftsaktivitätsindex“ – berechnet, der eine möglichst allgemeine Vorstellung von der wirtschaftlichen Aktivität des Unternehmens vermittelt.

1. Die Gesamtumschlagsquote der Vermögenswerte gibt an, wie oft in einem Zeitraum der gesamte Produktions- und Zirkulationszyklus abgeschlossen wird und das entsprechende Einkommen generiert wird. Sie wird berechnet, indem das Volumen des Nettoumsatzes durch den durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte für den Zeitraum dividiert wird (Formel 1).

2. Der Anlageumschlag stellt die Kapitalproduktivität dar, d. h. charakterisiert die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens Produktionsmittel(Mittel) des Unternehmens für den Zeitraum. Sie wird berechnet, indem das Volumen des Nettoumsatzes durch den durchschnittlichen Wert des Anlagevermögens für die Periode entsprechend seinem Restwert dividiert wird (Formel 2).

Eine Steigerung der Kapitalproduktivitätsquote kann sowohl aufgrund des relativ geringen Anteils des Anlagevermögens als auch aufgrund seines hohen technischen Niveaus erreicht werden. Natürlich variiert sein Wert je nach Branche und Kapitalintensität erheblich. Die allgemeinen Muster sind hier jedoch so, dass die Kosten des Berichtszeitraums umso niedriger sind, je höher der Koeffizient ist. Ein niedriges Verhältnis weist entweder auf ein unzureichendes oder zu hohes Verkaufsvolumen hin hohes Niveau Investitionen in diese Art von Vermögenswerten.

3. Ein wichtiger Indikator für die Analyse ist die Umschlagshäufigkeit des materiellen Betriebskapitals, also die Geschwindigkeit ihrer Umsetzung. Im Allgemeinen gilt: Je höher der Wert dieser Kennzahl, desto weniger Mittel sind in diesem am wenigsten liquiden Posten gebunden, desto liquider ist die Struktur des Betriebskapitals und desto stabiler ist die Finanzlage des Unternehmens. Und umgekehrt wirkt sich eine Überbevorratung unter sonst gleichen Bedingungen negativ auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens aus. Der Koeffizient wird nach der Formel berechnet, wobei der Zähler das Volumen des Nettoumsatzes und der Nenner der durchschnittliche Wert der Lagerbestände und Kosten für den Zeitraum ist (Formel 3).

Ein hoher Wert dieses Indikators weist auf eine liquidere Struktur des Betriebskapitals und dementsprechend auf eine stabilere Finanzlage des Unternehmens hin.

4. Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals zeigt die Umschlagshäufigkeit der materiellen und monetären Ressourcen des Unternehmens für den Zeitraum und wird als Verhältnis des Volumens des Nettoumsatzes zum durchschnittlichen Betriebskapital für den Zeitraum berechnet (Formel 4).

Es besteht ein gewisser Zusammenhang zwischen Working Capital und Umsatzvolumen. Ein zu geringes Volumen des Betriebskapitals schränkt den Umsatz ein, während ein zu großes Volumen auf einen unzureichend effizienten Einsatz des Betriebskapitals hindeutet.

5. Die Eigenkapitalumschlagsquote wird nach der Formel berechnet, wobei der Zähler der Nettoumsatzerlös und der Nenner die durchschnittliche Höhe des Eigenkapitals für den Zeitraum ist (Formel 5).

Dieser Indikator charakterisiert verschiedene Aspekte der Aktivität: Aus kommerzieller Sicht bestimmt er entweder einen Umsatzüberschuss oder einen Umsatzmangel; von finanziell - die Umschlagshäufigkeit des investierten Eigenkapitals; von der wirtschaftlichen Seite - die Tätigkeit von Geldern, die den Eigentümern des Unternehmens (Aktionären, dem Staat oder anderen Eigentümern) gefährdet sind.

Wenn das Verhältnis zu hoch ist, was bedeutet, dass der Umsatz das investierte Kapital erheblich übersteigt, führt dies zu einer Erhöhung der Kreditressourcen und der Möglichkeit, dass die Grenze erreicht wird, bei der Gläubiger stärker am Geschäft beteiligt sind als Eigentümer. In diesem Fall erhöht sich das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital, die Sicherheit der Gläubiger sinkt und das Unternehmen kann in ernsthafte Schwierigkeiten geraten, die mit einem Einkommensrückgang verbunden sind.

Im Gegenteil bedeutet ein niedriger Koeffizient die Untätigkeit eines Teils Eigenmittel. In diesem Fall gibt der Koeffizient die Notwendigkeit an, die eigenen Mittel in eine andere Einnahmequelle zu investieren, die den gegebenen Bedingungen besser entspricht.

6. Umsatz des investierten Kapitals – zeigt die Umsatzrate der langfristigen und kurzfristigen Investitionen des Unternehmens, einschließlich Investitionen in seine eigene Entwicklung. Der Zähler ist der Nettoumsatz, der Nenner ist der durchschnittliche Betrag des investierten Kapitals für den Zeitraum (Formel 6).

Es ist sinnvoll, die Werte dieser Kennzahl mit den Werten der Betriebskapitalumschlagsquote für denselben Zeitraum zu vergleichen. Wenn Sie diese Koeffizienten in der Dynamik analysieren, können Sie sehen, um wie viel schneller oder langsamer das Kapital vorübergehend abgezogen wird Produktionsaktivitäten, im Vergleich zum in der Produktion eingesetzten Kapital.

7. Die Umschlagshäufigkeit des permanenten Kapitals wird durch den Koeffizienten bestimmt, der sich aus der Division des Volumens des Nettoumsatzes durch den Durchschnittswert des permanenten Kapitals für den Zeitraum ergibt (Formel 7).

Dieses Verhältnis zeigt, wie schnell sich das Kapital bei langfristiger Nutzung des Unternehmens umsetzt. Die Werte dieses Koeffizienten ähneln im Wesentlichen dem Indikator des Eigenkapitalumschlags, mit dem einzigen Unterschied, dass bei der Analyse dieses Koeffizienten der Einfluss der langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens berücksichtigt werden muss.

8. Der Umsatz des Betriebskapitals wird nach der Formel berechnet, wobei der Zähler der Nettoumsatzerlös und der Nenner der Durchschnittswert des Betriebskapitals über den Zeitraum ist (Formel 8).

Durch die Analyse der Werte dieses Koeffizienten können Sie eine Verlangsamung oder Beschleunigung des Kapitalumschlags erkennen, der direkt an Produktionsaktivitäten beteiligt ist. Die resultierenden Werte dieses Koeffizienten werden im Vergleich zum Indikator des gesamten Vermögensumschlags um den Einfluss von Unternehmensinvestitionen bereinigt, die keinen direkten Einfluss auf das Umsatzvolumen haben, mit Ausnahme von Investitionen in die eigene Entwicklung.

9. Der Geschäftsaktivitätsindex charakterisiert die Effizienz des Unternehmertums in den Hauptaktivitäten des Unternehmens für den Zeitraum im Bereich des Working Capital Managements. Sie wird berechnet, indem die Werte für den analysierten Zeitraum des Umlaufs des Betriebskapitals (ohne kurzfristige Investitionen) mit der Rentabilität der Kernaktivitäten multipliziert werden (Formel 9).

Die Werte dieses Dynamikkoeffizienten spiegeln das Wachstum oder den Rückgang der Geschäftstätigkeit des Unternehmens in unternehmerischen (Kern-)Aktivitäten wider.

Die Umsatzanalyse ist einer der führenden Bereiche der analytischen Forschung finanzielle Aktivitäten Organisationen. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse werden Beurteilungen der Geschäftstätigkeit und der Wirksamkeit des Vermögens- und/oder Kapitalfondsmanagements vorgenommen.

Heutzutage wirft die Analyse des Betriebskapitalumschlags viele Streitigkeiten zwischen praktischen und theoretischen Ökonomen auf. Dies ist der anfälligste Punkt der gesamten Technik. Finanzanalyse Aktivitäten der Organisation.

Was zeichnet die Umsatzanalyse aus?

Der Hauptzweck der Durchführung besteht darin, zu beurteilen, ob das Unternehmen in der Lage ist, durch den Abschluss des „Geld-Produkt-Geld“-Umsatzes einen Gewinn zu erzielen. Nach notwendigen Berechnungen die Bedingungen für Materialversorgung, Abrechnungen mit Lieferanten und Kunden, Verkauf hergestellter Produkte usw. werden klar.

Was ist also Umsatz?

Hierbei handelt es sich um eine wirtschaftliche Größe, die einen bestimmten Zeitraum charakterisiert, in dem der vollständige Geld- und Güterumlauf stattfindet, bzw. die Anzahl dieser Umläufe während eines bestimmten Zeitraums.

Somit beträgt die Fluktuationsquote, deren Formel unten angegeben ist, drei (der analysierte Zeitraum ist ein Jahr). Das bedeutet, dass ein Unternehmen in einem Betriebsjahr mehr Geld verdient, als sein Vermögen wert ist (das heißt, es erwirtschaftet dreimal im Jahr einen Umsatz).

Die Berechnungen sind einfach:

K ungefähr = Umsatzerlös / Durchschnittswert Vermögenswerte.

Oft ist es notwendig, die Anzahl der Tage herauszufinden, die für die Vollendung einer Umdrehung benötigt werden. Dazu wird die Anzahl der Tage (365) durch die Fluktuationsquote des analysierten Jahres dividiert.

Häufig verwendete Fluktuationskennzahlen

Sie sind notwendig, um die Geschäftstätigkeit einer Organisation zu analysieren. Fondsumschlagsindikatoren zeigen die Intensität der Nutzung von Verbindlichkeiten oder bestimmten Vermögenswerten (die sogenannte Umschlagshäufigkeit).

Bei der Umsatzanalyse werden daher folgende Umsatzkennzahlen verwendet:

Eigenkapital des Unternehmens,

Betriebskapitalvermögen,

Volles Vermögen

Vorräte,

Schulden gegenüber Gläubigern,

Forderungen.

Je höher die berechnete Gesamtvermögensumschlagsquote, desto intensiver arbeiten sie und desto höher ist der Indikator für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Branchenmerkmale wirken sich nicht immer positiv auf den Umsatz aus. Also rein Handelsorganisationen, durch die große Geldmengen fließen, wird der Umsatz hoch sein, während er in kapitalintensiven Unternehmen deutlich niedriger sein wird.

Beim Vergleich der Fluktuationsraten zweier ähnlicher Unternehmen derselben Branche erkennt man einen teilweise erheblichen Unterschied in der Effizienz der Vermögensverwaltung.

Ergibt die Analyse eine hohe Forderungsumschlagsquote, kann von einer erheblichen Effizienz im Zahlungseinzug gesprochen werden.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung des Betriebskapitals, beginnend mit dem Zahlungseingang für Sachwerte und endend mit der Rückgabe der Gelder für verkaufte Waren (Dienstleistungen) auf Bankkonten. Die Höhe des Betriebskapitals ist die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag des Betriebskapitals und dem Guthaben auf den Bankkonten des Unternehmens.

Steigt die Fluktuationsrate bei gleicher Menge an verkauften Waren (Dienstleistungen), setzt die Organisation geringere Mengen an Betriebskapital ein. Daraus lässt sich schließen, dass materielle und finanzielle Ressourcen effizienter eingesetzt werden. Somit gibt die Umlaufkapitalumschlagsquote die Gesamtheit der Prozesse der Wirtschaftstätigkeit an, wie zum Beispiel: eine Abnahme der Kapitalintensität, eine Steigerung der Produktivitätswachstumsrate usw.

Faktoren, die die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals beeinflussen

Dazu gehören:

Reduzierung der Gesamtzeit, die für den Technologiezyklus aufgewendet wird,

Verbesserung der Technologie und des Produktionsprozesses,

Verbesserung der Warenversorgung und -vermarktung,

Transparente Zahlungs- und Abwicklungsbeziehungen.

Geldkreislauf

Oder, wie es auch genannt wird, Working Capital ist der Zeitraum des Bargeldumschlags. Sein Anfang ist der Moment des Erwerbs von Arbeitskräften, Materialien, Rohstoffen usw. Sein Ende ist der Erhalt von Geld für verkaufte Waren oder erbrachte Dienstleistungen. Der Wert dieses Zeitraums zeigt, wie effektiv das Working Capital Management ist.

Kurzer Bargeldkreislauf ( positive Eigenschaft Aktivitäten der Organisation) ermöglicht eine schnelle Rückgabe der in das Umlaufvermögen investierten Mittel. Viele Unternehmen, die eine starke Marktposition haben, erhalten nach der Analyse ihres Umsatzes eine negative Working-Capital-Quote. Dies erklärt sich beispielsweise dadurch, dass solche Organisationen die Möglichkeit haben, ihre Bedingungen sowohl gegenüber Lieferanten (Erhalt verschiedener Zahlungsaufschübe) als auch gegenüber Kunden (Erhebliche Verkürzung der Zahlungsfrist für gelieferte Waren (Dienstleistungen)) durchzusetzen.

Lagerumschlag

Hierbei handelt es sich um den Prozess des Austauschs und/oder der vollständigen (teilweisen) Erneuerung des Lagerbestands. Er durchläuft den Übergang Sachwerte(d. h. das in sie investierte Kapital) aus der Lagergruppe in den Produktions- und/oder Verkaufsprozess. Die Analyse des Lagerumschlags macht deutlich, wie oft pro Abrechnungszeitraum der Restbestand wurde verbraucht.

Unerfahrene Manager bilden Überschussreserven für die Rückversicherung, ohne zu bedenken, dass dieser Überschuss zum „Einfrieren“ von Mitteln, Mehrkosten und Gewinnrückgängen führt.

Ökonomen raten dazu, solche Lagerbestände mit geringem Umschlag zu vermeiden. Und stattdessen durch die Beschleunigung des Warenumschlags (Dienstleistungen) und die Freisetzung von Ressourcen.

Die Lagerumschlagsquote ist eines der wichtigen Kriterien zur Beurteilung der Aktivitäten eines Unternehmens

Wenn die Berechnung ein zu hohes Verhältnis ergibt (im Vergleich zu den Durchschnittswerten oder dem Vorzeitraum), kann dies auf einen erheblichen Mangel an Lagerbeständen hinweisen. Im Gegenteil, die Warenbestände sind nicht gefragt oder sehr groß.

Nur durch die Berechnung der Lagerumschlagsquote ist es möglich, ein Merkmal der Mobilität der in den Aufbau von Lagerbeständen investierten Mittel zu erhalten. Und je höher die Geschäftstätigkeit der Organisation ist, desto schneller fließen die Mittel in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren (Dienstleistungen) auf die Konten des Unternehmens zurück.

Es gibt keine allgemein anerkannten Standards für die Bargeldumschlagsquote. Sie werden innerhalb einer Branche analysiert und ideale Option- in der Dynamik eines einzelnen Unternehmens. Schon der geringste Rückgang dieses Verhältnisses weist auf eine übermäßige Anhäufung von Lagerbeständen, eine ineffektive Lagerverwaltung oder die Anhäufung unbrauchbarer oder veralteter Materialien hin. Andererseits charakterisiert ein hoher Indikator die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens nicht immer gut. Manchmal deutet dies auf eine Erschöpfung der Reserven hin, was zu Störungen im Prozess führen kann.

Es wirkt sich auf den Lagerumschlag und die Aktivitäten der Marketingabteilung der Organisation aus, da eine hohe Umsatzrentabilität mit einer niedrigen Umschlagsquote einhergeht.

Debitorenumsätze

Dieses Verhältnis charakterisiert die Geschwindigkeit der Rückzahlung von Forderungen, das heißt, es zeigt, wie schnell die Organisation Zahlungen für verkaufte Waren (Dienstleistungen) erhält.

Sie wird für einen einzelnen Zeitraum berechnet, meistens für ein Jahr. Und es zeigt, wie oft die Organisation Zahlungen für Produkte in Höhe des durchschnittlichen Schuldensaldos erhalten hat. Es charakterisiert auch die Politik des Kreditverkaufs und die Effektivität der Zusammenarbeit mit Kunden, also wie effektiv Forderungen eingezogen werden.

Für die Debitorenumschlagsquote gibt es keine Standards und Normen, da sie von der Branche und den technologischen Merkmalen der Produktion abhängt. Aber in jedem Fall gilt: Je höher er ist, desto schneller sind die Forderungen gedeckt. Gleichzeitig geht die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens nicht immer mit einer hohen Fluktuation einher. Beispielsweise führt der Verkauf von Produkten auf Kredit zu einem hohen Forderungssaldo, während die Fluktuationsrate niedrig ist.

Umsatz der Kreditorenbuchhaltung

Dieser Koeffizient zeigt das Verhältnis zwischen dem Geldbetrag, der bis zum vereinbarten Termin an Gläubiger (Lieferanten) gezahlt werden muss, und dem Betrag, der für Einkäufe oder den Kauf von Waren (Dienstleistungen) ausgegeben wird. Die Berechnung des Kreditorenumsatzes macht deutlich, wie oft der durchschnittliche Wert im analysierten Zeitraum zurückgezahlt wurde.

Finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit nehmen ab, wenn hoher Anteil Abbrechnungsverbindlichkeiten. Gleichzeitig bietet es Ihnen die Möglichkeit, während der gesamten Dauer seines Bestehens „kostenloses“ Geld zu nutzen.

Die Rechnung ist einfach

Der Vorteil wird wie folgt berechnet: die Differenz zwischen der Höhe der Zinsen für ein Darlehen in Höhe der Schuldenhöhe (d. h. eines hypothetisch aufgenommenen Darlehens) für die Zeit, in der es in der Bilanz der Organisation steht, und dem Volumen der Verbindlichkeiten selbst .

Als positiver Faktor für die Tätigkeit eines Unternehmens gilt der Überschuss der Debitorenquote über die Kreditorenumschlagsquote. Kreditgeber bevorzugen mehr hoher Koeffizient Allerdings ist es für das Unternehmen vorteilhaft, diese Quote auf einem niedrigeren Niveau zu halten. Schließlich sind unbezahlte Verbindlichkeiten eine kostenlose Quelle zur Finanzierung der laufenden Aktivitäten der Organisation.

Ressourceneffizienz oder Vermögensumschlag

Ermöglicht die Berechnung der Anzahl der Kapitalumsätze für einen bestimmten Zeitraum. Diese Umsatzquote, deren Formel in zwei Versionen existiert, charakterisiert die Nutzung aller Vermögenswerte der Organisation, unabhängig von deren Einnahmequellen. Eine wichtige Tatsache ist, dass nur durch die Ermittlung der Ressourceneffizienzquote ersichtlich ist, wie viele Rubel Gewinn für jeden in Vermögenswerte investierten Rubel anfallen.

Die Vermögensumschlagsquote entspricht dem Quotienten aus Umsatz dividiert durch den Wert der Vermögenswerte im Jahresdurchschnitt. Wenn Sie den Umsatz in Tagen berechnen müssen, muss die Anzahl der Tage in einem Jahr durch die Vermögensumschlagsquote geteilt werden.

Die führenden Indikatoren für diese Umsatzkategorie sind der Zeitraum und die Geschwindigkeit des Umsatzes. Letzteres ist die Anzahl der Kapitalumsätze der Organisation über einen bestimmten Zeitraum. Unter diesem Zeitraum versteht man den durchschnittlichen Zeitraum, in dem die Rendite der in die Produktion von Waren oder Dienstleistungen investierten Mittel erfolgt.

Die Vermögensumschlagsanalyse basiert nicht auf irgendwelchen Normen. Aber dass in kapitalintensiven Branchen die Fluktuationsquote deutlich niedriger ist als beispielsweise im Dienstleistungssektor, ist durchaus verständlich.

Eine geringe Fluktuation kann auf eine unzureichende Effizienz bei der Arbeit mit Vermögenswerten hinweisen. Vergessen Sie nicht, dass die Rentabilitätsstandards des Umsatzes auch diese Umsatzkategorie beeinflussen. Eine hohe Rentabilität führt daher zu einem Rückgang des Vermögensumschlags. Und umgekehrt.

Aktienumschlag

Es wird berechnet, um die Eigenkapitalquote einer Organisation für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen.

Der Kapitalumschlag der Eigenmittel einer Organisation soll verschiedene Aspekte der Finanztätigkeit eines Unternehmens charakterisieren. Zum Beispiel mit wirtschaftlicher Punkt Aus finanzieller Sicht charakterisiert dieser Koeffizient die Aktivität des Geldumschlags des investierten Kapitals, aus finanzieller Sicht charakterisiert er die Geschwindigkeit eines Umsatzes der investierten Mittel und aus wirtschaftlicher Sicht charakterisiert er überschüssige oder unzureichende Verkäufe;

Zeigt dieser Indikator einen deutlichen Überschuss des Umsatzniveaus von Waren (Dienstleistungen) über die investierten Mittel, so kommt es in der Folge zu einer Erhöhung der Kreditressourcen, die es wiederum ermöglicht, eine Grenze zu erreichen, ab der die Die Aktivität der Gläubiger nimmt zu. In diesem Fall steigt das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital und das Kreditrisiko steigt. Und dies führt zur Unfähigkeit, diesen Verpflichtungen nachzukommen.

Ein geringer Kapitalumschlag der Eigenmittel weist auf unzureichende Investitionen in den Produktionsprozess hin.

Um den Kapitaleinsatz zu charakterisieren, empfiehlt es sich, eine Reihe von Koeffizienten zu berechnen:

Umsatz von Immobilisierungsvermögen;

Umsatz aller Umlaufvermögen;

Debitorenumsätze;

Umsatz der Kreditorenbuchhaltung;

Aktienumschlag;

Betriebsverhältnis.

Gesamtumschlagsquote des Kapitals (Vermögens). charakterisiert im Allgemeinen den Grad der wirtschaftlichen Aktivität eines Unternehmens, d. h. die Effizienz der Nutzung aller verfügbaren Ressourcen durch das Unternehmen, unabhängig von den Quellen ihrer Anziehung. Dieser Koeffizient zeigt, wie oft pro Berichtszeitraum der gesamte Produktions- und Zirkulationszyklus abgeschlossen ist, oder wie viele Geldeinheiten jede Vermögenseinheit aus dem Verkauf von Produkten einbringt.

Die Gesamtkapitalumschlagsquote (Ok) wird nach folgender Formel berechnet:

wobei B der Umsatz aus dem Verkauf von Produkten ist

C a – der durchschnittliche Jahreswert aller Vermögenswerte (der Betrag zu Beginn und am Ende des Jahres, geteilt durch 2).

Typischerweise wird der Wert der Gesamtkapitalumschlagsquote eines bestimmten Unternehmens mit dem Branchendurchschnitt verglichen. Ist diese Kennzahl für das Unternehmen niedriger, ist es erforderlich, den Umsatz zu steigern oder, falls dies nicht möglich ist, bestimmte Arten von Vermögenswerten zu reduzieren. Betrachtet man diesen Koeffizienten in der Dynamik, so kann sein Wachstum entweder eine Beschleunigung des Umlaufs von Unternehmensmitteln oder einen inflationären Anstieg der Preise für verkaufte Produkte bedeuten.

Quote der immobilisierten Vermögenswerte (Oi.a.). ) zeigt, wie effizient Unternehmen ihr Anlagevermögen und andere langfristige Vermögenswerte nutzen. Dieser Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

wobei C u.a. - durchschnittliches jährliches Anlagevermögen (Betrag zu Jahresbeginn und Jahresende geteilt durch 2).

Die Dauer einer Umdrehung beträgt (in Tagen):

Verhältnis aller Umlaufvermögen (Оо.а) ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens, da er die Anzahl der Umsätze des gesamten Betriebskapitals charakterisiert. Es wird allgemein angenommen, dass das Betriebskapital umso effizienter genutzt wird, je kürzer die Dauer einer Umdrehung ist.

Dieser Koeffizient wird nach folgender Formel berechnet:

wo C o.a. - durchschnittlicher jährlicher Wert des Umlaufvermögens (der Betrag zu Beginn und am Ende des Jahres, geteilt durch 2).

Die Dauer einer Umdrehung ist gleich (in Tagen):

(20.13)

Es ist zu beachten, dass jedes Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt eine eigene optimale Struktur des Betriebskapitals hat. Daher besteht das Hauptkriterium darin, einen schnellen Umlauf des Umlaufvermögens sicherzustellen.

Debitorenumschlagsquote (Od.z.) charakterisiert die Wirksamkeit des Forderungseinzugs und der Kreditpolitik des Unternehmens gegenüber seinen Kunden. Ein Anstieg dieses Indikators deutet auf eine Ausweitung der Kreditvergabe an Produktkonsumenten hin. Üblicherweise wird davon ausgegangen, dass ein schnellerer Umschlag von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen als Sachwerte auf eine hohe Intensität eingehender Barkredite auf dem Konto des Unternehmens hinweist. In diesem Fall kann das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital größer als 1,0 sein.

Die Debitorenumschlagsquote wird nach folgender Formel berechnet:

wobei C d.z. - durchschnittliche Jahresforderungen (Betrag zu Jahresbeginn und Jahresende, geteilt durch 2).

Die Dauer des Forderungsumschlags beträgt (in Tagen):

(20.15)

Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung ( O k.z.) charakterisiert die Abrechnungsbedingungen des Unternehmens mit seinen Partnern. Es wird nach der Formel berechnet:

wo C Kurzschluss - durchschnittliche jährliche Verbindlichkeiten (der Betrag zu Beginn und am Ende des Jahres, geteilt durch 2).

Die Dauer des Kreditorenumsatzes beträgt (in Tagen):

(20.17)

Es empfiehlt sich, die Tilgungsdauer von Verbindlichkeiten mit der Tilgungsdauer von Forderungen zu vergleichen, also die Bedingungen für den Erhalt und die Gewährung von Zahlungsaufschub an Ihre Partner zu vergleichen. Wenn Verbindlichkeiten für einen längeren Zeitraum bereitgestellt werden. als die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, dann sind solche Konditionen für das Unternehmen akzeptabel.

Eigenkapitalumschlagsquote (O-Durchschnitt) charakterisiert verschiedene Aspekte der Unternehmenstätigkeit: Aus kommerzieller Sicht spiegelt es entweder einen Anstieg des Produktabsatzes oder einen Mangel an Eigenkapital wider; von finanziell - die Umschlagshäufigkeit des investierten Kapitals; von der wirtschaftlichen Seite - die Aktivität der Mittel, die das Unternehmen riskiert. Die Eigenkapitalumschlagsquote zeigt die Effizienz ihres Einsatzes.

Es wird nach der Formel berechnet:

wo C r.s. - der durchschnittliche jährliche Wert des Eigenkapitals und der Rücklagen (der Betrag zu Beginn und am Ende des Jahres, geteilt durch 2).

Die Dauer eines Eigenkapitalumschlags beträgt (in Tagen):

(20.19)

Betriebsquote (Kop.) wird als Verhältnis der Produktions- und Verkaufskosten von Produkten zu den Einnahmen aus dem Produktverkauf berechnet:

wobei Z die Produktions- und Verkaufskosten der Produkte sind.

Eine Erhöhung der Betriebsquote kann Folgendes bedeuten: einen Anstieg der Preise für materielle Ressourcen, die Unfähigkeit, die Produktionskosten zu kontrollieren, oder die Notwendigkeit, die Verkaufspreise landwirtschaftlicher Produkte zu erhöhen. In der Regel liegt dieser Koeffizient zwischen 0,5 und 0,9. Ein Koeffizientenwert über 0,9 bedeutet eine extreme Ineffizienz des Unternehmens, und ein Wert unter 0,5 weist darauf hin, dass möglicherweise nicht alle Produktions- und Vertriebskosten berücksichtigt wurden.

Bei der Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens sind Rentabilitätskennzahlen besonders wichtig, die die Rentabilität von Produkten, allen Vermögenswerten und dem Eigenkapital charakterisieren.