Щодо дефолту. Що таке дефолт – пояснюю простими словами на пальцях. Дефолт з обслуговування боргу

У розділі на запитання, що таке Дефолт і чому він відбувається? заданий автором Прострілюватисянайкраща відповідь це Дослівно слово дефолт перекладається як - "замовчання", за дефолтом - "за умовчанням". Комп'ютерний сленг.

Відповідь від Невролог[гуру]
Дефолт (англ. default - невиконання зобов'язань) - невиконання договору позики, тобто неоплата своєчасно відсотків або основного боргу за борговими зобов'язаннями або умовами договору про випуск облігаційної позики.
Дефолт може оголошуватися як компаніями, приватними особами, і державами («суверенний дефолт») , нездатними обслуговувати все чи частину своїх зобов'язань.
Корпоративний дефолт є важливим поняттям корпоративного права, будучи, з одного боку, захисним механізмом для компанії, яка зазнає тимчасових фінансових труднощів (захист від ворожого поглинання, захист від рейдерського захоплення тощо), а з іншого - захищає кредиторів від невиконання компанією зобов'язань з позик.
Існують два принципово різні види дефолтів: просто дефолт (банкрутство) і технічний дефолт.
Дефолт (банкрутство)
Звичайний дефолт означає неможливість виконання позичальником своїх зобов'язань. Це означає банкрутство позичальника. Якщо це фірма, то призначається зовнішній управляючий, який визначає подальші кроки (продаж компанії цілком, продаж підприємства частинами тощо. буд.). Якщо дефолт оголошує фізичну особу, дії щодо такого позичальника після оголошення дефолту регулюються національним законодавством, але найчастіше звичайні люди захищаються законом. Якщо дефолт оголошує державу, то борги та суперечки підлягають врегулюванню на міжнародному рівні.
Технічний дефолт
Технічний дефолт - це ситуація, коли позичальник порушив договір позики, але фізично він цей договір виконувати може. Порушення договору може мати на увазі як відмову сплачувати відсотки або основну частину боргу, так і відмову надати необхідні документи (наприклад, річний звіт) або будь-яке інше порушення пункту договору позики. Тоді кредитор може оголосити технічний дефолт позичальнику. Подальша доля позичальника та кредитора залежить від причин дефолту та корпоративного законодавства у країні. Досить часто технічний дефолт не закінчується банкрутством позичальника.
В історії корпоративні дефолти траплялися досить часто, і багато грандів світового бізнесу колись були в стані технічного дефолту.

Відповідь від Булгарін[гуру]
Дефолт це відмова чи неможливість обслуговувати борг!
походить від того, що деякі беруть занадто багато боргів і не можуть по них платити!

Відповідь від В'ячеслав Долгоносов[Новичок]
Дивіться Готівка це зобов'язання держави, а дефотлт це повне або часткове невиконання зобов'язань державою, або іншими словами дефолт це коли ваші гроші дуже сильно і дуже різко знецінилися.
Зараз зачатки дефолту відбуваються на Україні,

У нашій країні поняття «дефолт» асоціюється з подіями 1998 року, коли уряд РФ відмовився у призначений термін погашати державні короткострокові облігації, стався стрибок курсу долара, заощадження громадян знецінилися, а ціни різко зросли. Однак дефолт – це більш об'ємне поняття, яке може стосуватися як країн, так і окремих компаній. Про те, що таке дефолт, яким він буває, як визначити його наближення, і чим може обернутися, поговоримо в цій статті.

Дефолт - це відмова від виплат за боргами. Як за основною сумою заборгованості, так і відсотками та іншими зобов'язаннями в рамках договору з кредитором.

Є широке та вузьке поняття дефолту. Вузьке – це відмова сплачувати кредиторам одного підприємства. Фактично це провісник банкрутства, після дефолту призначається процедура спостереження.

Широке поняття дефолту – це відмова сплачувати борги цілої держави. Причому країна може або відмовитись повертати зовнішні запозичення, або виконувати внутрішні фінансові зобов'язання (у тому числі, наприклад, платити зарплати в бюджетній сфері), а може й ті, й інші разом.

Історія дефолтів

Як мовилося раніше, Росія повною мірою зіткнулася з подібним явищем 1998 року. Тоді бюджетний дефіцит покривався за рахунок випуску ДКО державних короткострокових облігацій. Коли цей інструмент вводився 1997-го, ставки за такими цінними паперами були трохи вищими за нуль, відповідно, держава легко розплачувалася з їхніми покупцями.

На початку 1998 року почалося падіння фондового ринку, і ставки по ДКО підвищилися до 19%, а до серпня – до 49,2%. Щоб погашати попередні, Мінфіну доводилося випускати нові («піраміда ДКО»), а врешті-решт стало зрозуміло, що можливостей бюджету для повернення боргів власникам короткострокових цінних паперів недостатньо. 17 серпня 1998-го уряд оголосив про технічний дефолт: реструктуризацію ДКО зі збільшенням терміну та зменшенням розмірів виплат за ними.

Але це далеко не перший випадок державного дефолту у світовій історії. Як стверджують вчені з Гарварду та Університету Меріленду, лише з 1946 по 2006 рік у світі сталося 169 суверенних дефолтів. Серед країн найчастіше дефолти переживала Іспанія – 6 разів за останні два століття. Греція майже половину своєї новітньої історії живе у стані відмови сплати за міжнародними зобов'язаннями.

Росія, фігурально висловлюючись, показала дулю кредиторам в 1918 році (ці борги в результаті все-таки були повернуті на початку 21 століття). Великобританія відмовилася платити за борги перед США у 30-х роках ХХ століття (аргументувавши це дефолтом кількох американських штатів за кредитами Сполученого Королівства).

У 21 столітті дефолти встигли пережити Еквадор, Ямайка, Греція.

Що ж до дефолтів комерційних компаній, це майже рядове явище. У 2018 році у Росії технічними дефолтами відзначилася відома мікрофінансова організація «Домашні гроші», найбільший власник московської комерційної нерухомості O1 Properties, продовольча компанія «Сибірський гостинець». Повноцінні (прості) дефолти оголосили кілька фінансових організацій - "ПромСвязьКапитал", ТГПК-Фінанс-3, "Промнафтосервіс", знаменита "РГС-Нерухомість" та інші. Повний список компаній, які відмовилися погашати облігації, купонні та інші позики, можна переглянути, наприклад, на сайті RusBonds.

Незважаючи на схожість причин відмови платити за боргами між окремою фірмою та цілою державою, є й суттєві відмінності.

Причини дефолту організації

До основних причин, через які компанія стає неплатоспроможною, можна віднести:

негативну ринкову кон'юнктуру;
авантюрну політику керівництва (кредитування без прорахунку ризиків);
різке зростання конкуренції у секторі діяльності компанії;
зростання простроченої та безнадійної дебіторської заборгованості;
перебої з поставками сировини, через які компанія не може вчасно виробляти та реалізовувати продукцію, щоб отримувати прибуток та розраховуватися з кредиторами та інвесторами;
нестабільність валютних курсів, що може спричинити різке підвищення вартості імпортного обладнання/продукції необхідної для роботи організації, як це сталося в РФ в 2014 після вступу санкцій.

Причини дефолту держави

Види дефолту

У сучасному світі виділяють два види відмови від сплати боргів: просто та технічний

Простий дефолт

За своєю економічною суттю це визнання юрособою свого банкрутства – повної неможливості оплати зобов'язань. Зазвичай це відбувається, коли підходить термін погашення облігацій, купонних виплат, платежів за звичайними кредитами тощо. Якщо таке трапляється, самою компанією чи кредиторами ініціюється процедура спостереження, та був банкрутства.

У випадку з державами у справу вступають міжнародні фінансові організації (наприклад, Міжнародний валютний фонд), які кредитують дефолтну країну в обмін на ті чи інші структурні зміни в економіці, приватизацію державних активів та інші заходи.

Існують дві форми простого дефолту:

1 Суверенний дефолт – повна нездатність держави оплачувати зовнішні та внутрішні борги. Статут ООН забороняє іншим країнам застосовувати примус до зміни економічного чи політичного устрою для повернення боргів у таких випадках, але раніше подібне траплялося неодноразово – найчастіше у країнах третього світу.

2 Перехресний дефолт (крос-дефолт) – відмова платити за одними боргами автоматично розцінюється як дефолт та за іншими зобов'язаннями. Найчастіше застосовується у комерційній сфері, коли одній компанії надано кілька кредитних ліній. Відмова платити за однією з них автоматично припиняє дію решти, навіть якщо за ними платежі проводяться справно. Це дуже серйозно відбивається на кредитному рейтингу компанії, надалі вона може бути позбавлена доступу до позикових грошей. У випадках із державним дефолтом таке буває, коли держборг сформований із кількох траншів від одного й того самого джерела.

Технічний дефолт

Це нездатність оплачувати те чи інше зобов'язання через будь-які тимчасові економічні труднощі. Наприклад, ви розраховували отримати виплату за контрактом, а ваш контрагент затримав платіж. І вам нема чим саме зараз заплатити за кредитом. Але за кілька днів/тижнів/місяць ситуація нормалізується. Якщо з кредитом питання можна якось вирішити (договоритися з кредиторами про відстрочку, наприклад), то у разі настання терміну погашення облігацій або плати, або оголошуй технічний дефолт. Який може перетворитися на простий дефолт, якщо в найближчому майбутньому ви так і не зможете виплатити борги, і буде ініційований процес вашого.

Класичний приклад техдефолту – АФК «Система», якій у 2017 році довелося оголосити про тимчасову відмову від погашення кредитних зобов'язань майже на 4 мільярди рублів через арешт частини активів за позовом Роснафти. При цьому насправді «Система» продовжувала гасити більшу частину своїх кредитів, а після зняття арешту з активів та врегулювання питання з Роснафтою, у квітні 2018 року компанія вийшла зі стану технічного дефолту.

Для країн технічний дефолт – набагато частіше явище, ніж дефолт суверенний. Наприклад, 1998 року Росія відмовилася від погашення ДКО повністю, а запропонувала такі умови:

Фізособам та частині юросіб (які були за законом зобов'язані вкладати частину своїх активів у облігації) виплати зробили без змін.
Іншим юрособам 70% боргу конвертували з річних у 4- та 5-річні облігації зі скороченням відсоткового доходу.
20% боргу погасили облігаціями із нульовою прибутковістю.
10% заборгованості повернули готівкою протягом 9 місяців.

Тобто вчасно в повному обсязі не повернули (технічний дефолт), але виплатили на виплат і трохи меншим прибутком. Це дозволило утримати економіку від повного розвалу та за короткий термін відновити її.

Наслідки дефолту

У дефолту комерційної організації наслідки, зазвичай, негативні. Відмова виконувати зобов'язання, хай навіть тимчасово, говорить про нестабільність економічного становища організації. Стає важче отримати кредит, банки обов'язково вимагають заставне майно. Контрагенти починають ретельніше перевіряти ваш бухгалтерський баланс, побоюються укладати з вами довгострокові контракти.

Якщо дефолт вийшов за межі технічного, запускається процедура банкрутства компанії. У найкращому разі це закінчується реструктуризацією бізнесу, у гіршому – припиненням роботи фірми. Причому якщо США кожне третє банкрутство закінчується відновленням роботи компанії, то Росії лише менше 5% банкрутів залишаються на плаву.

Щодо дефолту держави, то тут є два сценарії.

1 Негативні наслідки.

Найголовніше – падіння рівня життя населення внаслідок негативних процесів економіки. Держава протягом якогось часу не здатна повністю виконувати свої соціальні зобов'язання. Як правило, відбувається національна валюта (у Росії 1998-го рубль по відношенню до долара впав у 4 рази), це супроводжується різким зниженням реальних доходів громадян.

Наслідком обвалення нацвалюти може стати зупинка великої кількості підприємств, особливо якщо вони зав'язані імпортні поставки. Знекровлюється банківська система, іноземні інвестори виводять із країни свої капітали. Наростають політичні проблеми, що руйнують стабільність та економічні процеси. Тим не менш, на відміну від комерційної організації, для якої дефолт може стати крахом і повним зникненням, держава через це повністю не зникне.

2 Позитивні наслідки.

Як не дивно, дефолт держави має і позитивні наслідки. Відмова від виплат за боргами дозволяє направити кошти, що вивільнилися, у сфери, які раніше недофінансувалися – наприклад, у виробництво. Внаслідок кризи відмирає «хвора» частина економіки: лопаються фінансові бульбашки, йдуть із ринку компанії-одноденки.

Девальвація національної валюти дає великі переваги компаніям-експортерам, а вони, за належного контролю з боку держави, починають витягувати за собою й інші сфери економіки. У ніші, що звільнилися після відходу іноземних компаній, приходять вітчизняні фірми, зростає конкуренція, і, як наслідок, якість товарів і послуг. Оскільки кредитори, стурбовані дефолтом, хочуть повернути хоч якісь борги, з'являється можливість для переговорів щодо покращення умов виплати зовнішнього боргу, зниження процентних ставок тощо.

Як визначити наближення дефолту

Як для компанії, так і для держави головний провісник дефолту один: складнощі, що виникають, з оплатою боргових зобов'язань.

У комерційних організацій падає прибуток у секторах клієнтів, які раніше вважалися стабільними. Проблеми можуть розпочатися і раптово, якщо збанкрутує якийсь великий клієнт, у результаті виникає критична дебіторська заборгованість, стягнути яку практично неможливо.

У країн кризи, зазвичай, пов'язані з неможливістю оплати зобов'язань з цінних паперів державного боргу. Причому під держборгом розуміється не тільки власне суверенний борг (у РФ на 1 серпня 2018 року це 47 мільярдів доларів), а й корпоративний борг, оскільки більшу частину його становить заборгованість компаній із держучастю (у Росії зараз це 485 мільярдів доларів, цифра в останні 2 року варіюється в межах від 350 до 540 млрд.). Тому відмова однієї або декількох великих компаній оплачувати свої міжнародні борги може свідчити про дефолт всієї фінансової системи, що насувається.

Ще однією ознакою дефолту, що насувається, можуть стати різкі стрибки валютних курсів, які не може купірувати протягом тривалого часу, а також загострення міжнародних відносин.

Як захистити себе від державного дефолту

Оскільки головними наслідками дефолту для населення стає знецінення національної валюти (а отже, і заощаджень) та складнощі з виконанням соціальних зобов'язань державою, важливо максимально зберегти свої доходи в цей період і не втратити накопичене. Варіантів може бути кілька:

1 Придбання валюти.Актуально безпосередньо перед кризою, коли національна валюта лише починає знижуватись у ціні. Вловити цей момент надзвичайно важко, потрібно мати інсайдерські джерела в банках, або просто вгадати. Після початку кризи банки, як правило, різко піднімають валютний курс, стримуючи продажі долара та євро. У моменти політичної нестабільності, як наприклад у період з 2014 по 2018, рекомендується розбити свої заощадження на 3 частини: ⅓ тримати в доларах, ⅓ в євро і частину, що залишилася, зберігати в рублях.

2 Вкладення коштів у нерухомість.Як тільки починається економічна нестабільність і з'являються чутки про дефолт, можна встигнути придбати житло чи комерційний об'єкт за «звичайною» ціною. Надалі ціни спочатку підскочать, а після дефолту різко впадуть через зниження купівельного попиту. І поки вони знову почнуть підвищуватись, може пройти чимало часу. Тому придбання нерухомості - довгострокові інвестиції, воно не годиться, якщо ви збираєтеся незабаром скористатися грошима. Але житло цінуватиметься завжди, тому свої вкладення ви так чи інакше повернете.

3 Мультивалютний рахунок у банку.Зараз не 1998 рік, вклади до 1,4 мільйона рублів гарантовані державою, а мультивалютний дозволить у разі потреби швидко перевести всі активи з рублевих у долари чи євро. Щоправда, таку послугу пропонують далеко не всі кредитні установи. Для фізосіб вклад «Мультивалютний» має банк Тінькофф. Ощадбанк відмовився від такого продукту в 2016 році, ВТБ пропонує його тільки для корпоративних клієнтів.

4 Вкладення коштів у дорогоцінні метали.Золото за всіх часів вважалося «тихою гаванню» під час шторму на фінансових ринках. У разі виникнення світових фінансових криз досвідчені інвестори виводять більшу частину коштів та перенаправляють у золото та інші цінні метали. Пересічним громадянам доступні такі способи вкладення грошей у дорогоцінні метали: мірні зливки, інвестиційні монети або знеособлені металеві рахунки. А ось купувати дорогоцінні вироби (ланцюжки. сережки, кільця) не найкращий варіант. Докладніше про це читайте у наших матеріалах:

Висновок

Будь-який дефолт, тобто відмова платити за позиками чи погашати облігації, – серйозне потрясіння. Для компанії це великий ризик стати банкрутом і припинити існування. Для держави – небезпека того, що мільйони людей втратять свої заощадження, а економічна діяльність надовго виб'ється із нормального русла.

Дефолт може бути простим, коли відмова сплачувати за боргами носить абсолютний характер, або технічним, коли неможлива сплата лише у той момент, що зазначений у договорі. Що стосується державами, переважно, зустрічається технічний дефолт, а й у підприємств, особливо в невеликих, дефолт за боргами майже завжди закінчується банкрутством, у якому кредитори втрачають більшу частину своїх грошей.

Серед наслідків дефолту поряд з очевидними негативними (девальвація, зниження рівня життя населення, масові банкрутства компаній) можуть бути і позитивні: підвищення конкурентоспроможності власного виробника, зростання інвестицій у реальний сектор економіки, відсікання фінансових бульбашок тощо.

Відео на десерт: Пес намагається захистити свою маленьку господиню

Дефолтможе оголосити будь-яка країна чи компанія, якщо немає можливості сплачувати кредити. При дефолті виникає маса труднощів і проблем, хоч і в цьому явищі можна знайти позитивні сторони.

Що таке дефолт і чому виникає це явище?

Мало яка країна може існувати без позик грошей в інших держав: зазвичай у такий спосіб уряд вирішує термінові фінансові проблеми. Але борги треба віддавати, причому із відсотками. Надавши фінансову допомогу, країна-кредитор виставляє свої вимоги щодо повернення виданих коштів. І країна-позичальник має платити гроші у зазначені терміни у певних обсягах. Якщо можливості віддавати борг у держави немає, вона оголошує дефолт — тобто заявляє про свою платіжну нездатність.

Виходить, що дефолт - це офіційна відмова виконувати зобов'язання щодо оплати рахунків. Зазвичай, таке явище відбувається через те, що держава набирає занадто багато боргів і не має можливості їх виплачувати.

Відбутися дефолт може не лише на міжнародному рівні, а й усередині країни. У цьому випадку держава виявляється повинна населенню і не має змоги заплатити рахунки. Такий дефолт подолати, звичайно, простіше, але все одно він має багато негативних наслідків.

Як дефолт позначається на житті людей, економіці та державі загалом?

Коли країна повідомляє дефолт, її репутація на світовій арені сильно падає. Разом з цим, як правило, руйнується курс національної валюти, а вартість усіх імпортних товарів різко зростає. Усе це відразу відбивається:

вартості продукції;
вітчизняне виробництво;
доходи населення;
банківську систему.

Так як практично в кожному місцевому товарі є імпортні складові, миттєво зростають ціни і на більшу частину продукції вітчизняного виробництва і падає попит, оскільки населення не може собі дозволити купувати товари за новою ціною. В результаті багато компаній припиняють свою діяльність, відбувається часткова чи повна зупинка виробництва, люди опиняються без роботи.

Страждає від дефолту та банківська система. Фінансові організації що неспроможні розраховувати міжнародну допомогу, починається відтік грошей, люди що неспроможні отримати кредити. Через деякий час банки повністю перестають надавати послуги та заморожують рахунки. В результаті люди не можуть навіть отримати свої гроші, які так і знецінилися.

Якщо держава в короткий термін не знаходить виходу із ситуації, розпочинаються протести. Невдоволення населення з кожним днем зростає і цілком може закінчитися громадянською війною.

Уряду отримати фінансову допомогу стає важко, оскільки країні, яка не сплачує рахунки, мало хто захоче дати грошей. Звичайно, фінансові відносини між державами сильно відрізняються від звичного для людей кредитування, і позику країна в результаті все одно отримає, але новий кредит матиме жорсткіші умови, а країна-кредитор вимагатиме більше гарантій повернення коштів.

Технічний дефолт – у чому особливості цього явища?

Коли держава не може платити за рахунками, вона може офіційно оголосити про дефолт. Але далеко не завжди прострочення оплати та ненадання документів супроводжуються такою інформацією. І тут недотримання фінансових зобов'язань називають технічним дефолтом.

Чи не знаєте свої права?

За технічному дефолті країна (або компанія) не говорить про те, що вона взагалі не може заплатити. Вона просто не може віддати потрібну суму саме у певний момент часу. При цьому залишається ймовірність, що при отриманні відстрочки позичальник незабаром стане платоспроможним і зможе знову виплачувати кредит.

У цьому випадку кредитор і позичальник спільно обговорюють ситуацію, що склалася. Зазвичай вирішення ситуації залежить від причин, через які стався дефолт, і сторони можуть знайти спосіб вирішення ситуації.

Що таке кредитний дефолт (дефолт за кредитами)?

Дефолт за кредитами, або дефолтний кредитний своп - це захист кредитора від неплатоспроможності позичальника. Щоб зрозуміти це, краще розглянути приклад.

Допустимо, країна «Х» просить у країни «У» гроші. Економіка у країни «У» розвивається, і потрібну суму держава може надати. Але в тому випадку, якщо країна «Х» оголосить дефолт і не зможе платити за кредитом, країна «У» матиме проблеми. При цьому жодних причин відмови немає.

І тут можна залучити розвинену країну «Z», яка візьме він ризики з невиплати боргу. За це кредитор відраховуватиме країні Z страхові внески. Таке явище у світі і називається дефолт за кредитами, або кредитний дефолтний своп.

Чим відрізняється дефолт від банкрутства?

Часто в економічних статтях про дефолт та банкрутство говорять, як про синоніми. Але ці економічні явища мають відмінності.

Дефолт – це відсутність можливості платити за рахунками. Цей термін зазвичай використовують, коли йдеться про велику компанію чи державу. Але при дефолті держава чи фірма продовжують функціонувати та вирішувати свої проблеми.

Коли йдеться про банкрутство, то мається на увазі повне припинення діяльності компанії. Кредитори намагаються отримати свої гроші через суд, внаслідок чого нерідко конфіскується все майно, оформлене на фірму. Якщо застосувати термін «банкрутство» до держави, то при оголошенні банкрутства мали б вилучатися всі цінності: родовища ресурсів, великі виробництва тощо. При оголошенні дефолту на економічні ресурси країни ніхто не претендує. Держава втрачає свою репутацію, але має змогу процвітати ізольовано від світу.

Дефолт — чи є позитивні сторони цього явища?

Як не дивно, у дефолті можна знайти і позитивні сторони.

Коли держава намагається платити за рахунками, але при цьому зазнає серйозних фінансових труднощів, залишаються обділеними багато сфер. Але після оголошення дефолту з'являється можливість направити гроші у потрібний напрямок, і за правильного управління ці кошти може бути одночасно задіяні у розвитку власного виробництва та зменшенні залежності від імпорту.

Дефолт також допомагає розвивати раніше незатребувані потужності. Оскільки немає можливості використовувати імпортні товари, доводиться шукати можливості вирішення проблем у країні. Тому починається відродження підприємств, продукція яких раніше не була затребувана.

Коли країна виявляється практично ізольованою від зовнішнього світу, доводиться шукати можливості самостійно задовольняти власні потреби. Для багатьох людей пережити цей етап важко, але результат благотворно впливає на економіку країни загалом.

Відбувається своєрідне чищення ринку: виживають лише найсильніші компанії, які надають якісні та справді важливі для населення послуги або виробляють потрібну країні продукцію. Після дефолту кількість фірм на ринку стає в кілька разів меншою, зате починають процвітати галузі, які були в минулому «затиснуті» імпортною конкуренцією.

Окрім цього, дефолт – це можливість зменшити заборгованість країни. Коли кредитор розуміє, що гроші йому віддати не можуть, він може вирішити проблему двома способами. Перший — забути про свій обов'язок, другий — сісти за стіл переговорів. Країна-кредитор може зменшити суму боргу, пробачити відсотки і дати відстрочку на погашення позики. Це не поверне всієї суми, але дасть змогу отримати хоч частину своїх грошей.

5 (100%) 1 vote[s]

Від слова "дефолт" у економістів виникають мурашки по шкірі і не лише у них. Фактично це означає банкрутство та неможливість виплачувати борги. У цій статті ми докладно познайомимося з цим поняттям, дізнаємося про його види, поговоримо про причини їх виникнення, про наслідки і трохи про історію.

1. Що таке дефолт простими словами

Дефолт(Від англ. "Default" - невиконання зобов'язань) - це відмова чи нездатність виплачувати зовнішній борг. Але при цьому ще не означає 100% банкрутства

Невиконання кредитних зобов'язань характеризується цілою низкою порушень зобов'язань позичальника:

Відмова сплачувати відсотки за кредитом
Відмова сплачувати борг
Інші зобов'язання щодо платежів, якщо вони є

Дефолт може виникнути у фізичних, юридичних, підприємств, країн. Будь-який позичальник може не повернути борги з тих чи інших причин.

2. Типи дефолту та їх опис

Існують три типи дефолту (перші два для фізичних та юридичних осіб:

Технічний (формальне порушення умов договору)
Обслуговування боргу (фактична невиплата)
Суверенна

2.1. Технічний дефолт

Технічний(Від англ. "technical default") - це дефолт щодо порушення оплати або якогось договору.

Технічний дефолт означає, що емітент неспроможний платити. Те, що він не платить, як прописано в договорі, могло бути викликано різними обставинами, які навіть не завісили від нього.

Наприклад, затримали зароблену плату, не працює банкомат, втрата паспорта та інші складнощі, які не дозволили вчасно сплатити борг. У кожному з цих випадків у позичальника виникають тимчасові складнощі, які порушують умови договору кредитування, але не роблять його банкрутом.

2.2. Дефолт з обслуговування боргу

Дефолт з обслуговування боргу - це стан позичальника виплачувати борги, оскільки відсутні кошти. В цьому випадку у кредитора в судовому порядку вилучається майно: нерухомість, автомобіль, меблі, прикраси та інше.

Простою мовою такий вид означає банкрутство.

Якщо це фізична особа, то все вирішується через суд. Якщо держава оголошує дефолт, то це питання вирішується на міжнародному рівні. Швидше за все, борг пробачать чи відкладуть на якийсь час. Але натомість доведеться чимось дуже сильно заплатити.

2.3. Суверенний дефолт

Суверенний дефолт – це відмова від виплати зобов'язань. Цей вид стосується лише держав.

Найчастіше доводиться мати справу з міжнародним валютним фондом (МВФ), який встановлює певні правила. Відмова від боргу не обіцяє нічого хорошого для позичальника.

Прикладом може бути недавній випадок. Греції 1 липня 2015 року оголосила технічний дефолт. МВФ ухвалило рішення видати новий транш для порятунку цієї країни.

3. Причини виникнення дефолтів

Розглядати причини виникнення дефолту у фізичної особи чи підприємства немає сенсу, оскільки варіантів може бути занадто багато. Тому розглянемо причини дефолту лише держав.

Кількість витрати значно перевищує доходи. Природно, що країна з кожним роком буде дедалі більше винна. Колись вона не зможе платити навіть відсотки за кредитом. Прикладом такої країни є США, чий держборг уже давно досяг просто астрономічних значень і зростає далі.
Зміна влади. З новою владою з'явиться і новий курс розвитку економіки. Також можливі й інші сильні потрясіння країни.
Падіння бюджетного доходу
Війни
Санкції

4. Наслідки дефолту для країни

Дефолт не обіцяє нічого хорошого для країни найближчими роками після його настання. Росіяни пам'ятають недавній досвід 20 років тому – серпень 1998 року.

Якими є наслідки дефолтів, які характерні для держав

1 Падіння кредитного рейтингу країни. До чого на дуже довгі роки. А це означає повну відсутність інвестицій у країну, не бажання кредитувати країну, а якщо й дадуть позику, то лише з високою процентною ставкою.

2 Сильна інфляція країни, падіння доходів. Населення сильно збідніє.

3 Демографічна криза. У зв'язку з бідністю, що зросла, падає народжуваність.

4 Девальвація національної валюти. Країні треба від кудись брати кошти на виконання бюджетних зобов'язань. Знецінюючи свою валюту, їй вдається закривати бюджетні діри за рахунок населення.

5 Спад економіки (ВВП). Ніхто не купує, т.к. нема грошей. Не відкриваються нові бізнеси, оскільки кредити стали дорогими, та й загалом у такий час це зазвичай думають про інше.

6 Через відсутність грошей у населення починає розвиватися злочинність і корупція. Громадяни, котрі схили до крадіжки починають грабувати, відбирати гроші.

7 Підвищення податків на прибуток та акцизи.

З іншого боку, дефолт дозволяє повністю перезавантажити економіку країни. Після нього через кілька років зазвичай настає пожвавлення економіки та бізнесу.

5. Чи загрожує дефолт Росії

Станом на 2019 рік дефолт Росії не загрожує. Зовнішній борг невеликий. Є хороший резервний запас золота. У Росію інвестують закордонні фонди.

На даний момент прив'язка вартості долара до нафти ослабла. Тепер рубль тримається стабільніше незважаючи на коливання чорного золота.

Економіка через непрості 2014-2015 роки почала зростати. За офіційною статистикою, середня зарплата зростає, інфляція падає.

6. Історія дефолтів країн

Країни оголошували дефолти за історію стільки разів, що про це можна написати цілі книги. Особливо часто зустрічалися такі ситуації у давні віки, коли економіка була погано розвинена. При чому часто відмова платити була пов'язана просто з небажанням, а не з відсутністю можливості. Чим більша і сильніша твоя армія, тим більший вплив ти міг вплинути на сусідні країни, а отже можна й не виплачувати борг.

Останній відомий випадок, який багато хто з нас має пам'ятати, це 1998 рік - Росія та Україна.

Сплеск дефолтів припав на 1990-ті роки. Цілих 12 країн оголосили свою неплатоспроможність: Ангола (1992-1997), Аргентина та Бразилія (1986-1990), Венесуела (1995-1998), Хорватія (1993-1996), Шрі-Ланка (1996).

Якщо раніше країни просто відмовлялися платити, то тепер найчастіше вдаються до девальвації національної валюти. Так вчинила Аргентина у 1991 році, Мексика у 1994 році, Індонезія та Південна Корея – у 1997 році.

Дивіться також цікаве відео про можливий дефолт США

Схожі записи:

Реструктуризація боргів - різновиди і чи варто…

Деякі економічні терміни досить складні для сприйняття простою людиною. Одним із таких понять є дефолт. Незважаючи на те, що в даний час жителі нашої країни з цим явищем не зустрічаються, всього два десятиліття дефолт мав місце бути в Росії, і багато хто пам'ятає, що нічого хорошого чекати від нього не доводиться, оскільки він в першу чергу негативно відбивається на рівні життя простого народу. Розберемо, що таке дефолт простою мовою і які наслідки він має на увазі.

Визначення поняття

Отже, в економіці будь-якої держави може статися дефолт. Що таке простими словами? Розберемо простому прикладі: у розвиток економіки в деяких країнах, зокрема, Росії недостатньо власні кошти. Наприклад, у державному бюджеті може не вистачати грошей на виплату пенсій та соціальних допомог, здійснення інших державних проектів, наукових відкриттів, утримання армії та інших державних потреб. Щоб заповнити дефіцит бюджету, державна влада звертається до фінансової допомоги до зовнішніх кредиторів в особі іншої держави. Але повернути борг з відсотками неможливо, тобто позичальник неспроможна заплатити по рахунку, унаслідок чого країни настає дефолт.

Простими словами, дефолт – це неможливість виконати свої боргові зобов'язання перед кредитором.

Перенести дефолт може не тільки ціла держава, а й великі та дрібні компанії, наприклад, коли підприємство не в змозі виплатити заробітну плату співробітникам, до такого явища цей термін також можна застосувати. Тільки у випадку з підприємствами проблема вирішується досить швидко, оскільки вирішити питання з фінансовими проблемами буде в кілька разів простіше завдяки збільшенню обсягу виробництва чи товарообігу чи припливу капіталу ззовні, наприклад, банківського кредиту. Вирішити проблему всередині держави набагато складніше, тому в першу чергу страждає народ, проте про наслідок дефолту трохи пізніше.

Що таке дефолт

Деякі можуть порівняти два поняття банкрутство та дефолт. Що таке простими словами? Дефолт – це фінансова неспроможність, яка має тимчасовий характер, А банкрутство - це фінансова неспроможність, яка призводить до припинення діяльності. Як видно, два даних терміни не мають зв'язку між собою.

Причини дефолту

Економіка держави – це складний механізм, злагоджена робота елементів якого забезпечує стабільність та благополуччя. На жаль, на практиці уникнути фінансових труднощів стає практично неможливо, а це і є основна причина виникнення такого явища, як дефолт. Розглянемо кілька причин, які можуть призвести до дефолту:

внутрішня економічна криза;
зниження обсягу внутрішнього виробництва;
зростання рівня безробіття;
економічний застій;
зміна влади;
неконтрольоване зростання дебіторської заборгованості.

Це лише ряд причин, які можуть призвести до дефолту. Якщо говорити простими словами, дефолт в економіці – це наслідок збою у роботі одного із елементів великого механізму. Наведемо приклад, при зниженні рівня виробництва всередині держави може призвести до кількох неприємних наслідків, а саме зниження купівельної спроможності товару, зростання цін, скорочення робочих місць та, відповідно, зменшення коштів у бюджеті держави за рахунок відсутності належного рівня сплати податку.

Якщо розглядати це явище в рамках одного підприємства, то тут можуть бути інші причини, а саме різке коливання курсів валют, скорочення обсягів виробництва, зростання кредиторської або дебіторської заборгованості, форс-мажорні обставини, зростання конкуренції.

Зверніть увагу, є ще одне чітке визначення, що означає дефолт – повна відмова від виконання боргових зобов'язань.

Види дефолту

Розглянемо два основні види цього економічного явища, а саме простий та технічний дефолт. Розглядаючи перший варіант можна відзначити, що простий дефолт - це повне визнання боржника неплатоспроможним, тому що у нього відсутні кошти. Цю проблему в масштабах цілої країни вирішує вже не її уряд, а із залученням інших держав та міжнародних організацій (таких як Міжнародний валютний фонд), які вживатимуть заходів щодо відновлення економіки за допомогою додаткового фінансування.

У рамках підприємства простий дефолт – це також прийняття організації неплатоспроможною, але тут питання вирішується інакше. Для організації призначається команда «кризових» управителів, які вирішують питання, наприклад, визначають порядок реалізації активів. Тобто простий дефолт для підприємства призводить безпосередньо до банкрутства.

Простий дефолт можна розділити на два підвиди, суверенний, коли держава прийнята банкрутом за всіма зовнішніми і внутрішніми боргами, і перехресний, який характеризується як неможливість виконати боргові зобов'язання перед одним кредитором, що поширюється на інші операції.

Технічний дефолт – це тимчасове явище, тобто простими словами затримка виплати боргу.Наприклад, коли боржник не відмовляється виконувати свої зобов'язання за договором, але немає можливості здійснити своє зобов'язання вчасно. В даному випадку обидві сторони угоди проводять переговори та знаходять компроміс, наприклад у вигляді реструктуризації боргу. Неважко зрозуміти, що це положення ще не банкрутство, але вже є першою його передумовою.

Наслідки дефолту у державі

Неважко здогадатися, що дефолт спричинить масу неприємних наслідків. Якщо говорити про підприємство, то дефолт – це прямий шлях до банкрутства та ліквідації підприємства, борги якого буде відшкодовано кредиторам за рахунок розпродажу активів. Що станеться з країною:

Девальвація національної валюти Тобто зниження вартості грошової одиниці держави щодо світової валюти.
Зростання дебіторської заборгованості, оскільки у умовах уряд прагне закрити поточні борги з допомогою нових кредитних зобов'язань.
Усередині країни на собі помітно відчувають наростаючу кризу одержувачі соціальних виплат та пенсій та працівники бюджетної сфери за рахунок того, що їм затримують заробітну плату та соціальні виплати.
У країні можуть виникнути масові хвилювання, тому що мешканці залишаються незадоволені владою держави, тому доводиться посилювати роботу правоохоронних органів.
Стає неконтрольованою ситуація на фондовому ринку, адже акції великих компаній практично втрачають свою вартість.
Деномінація національної валюти – це зміна національної вартості грошової одиниці з її стабілізації.

Якщо говорити простими словами, дефолт призводить до інфляції, а потім до гіперінфляції. А саме ціни на товари масового споживання стрімко зростають, також збільшується вартість послуг ЖКГ, акциз на паливо та інші наслідки. Рівень життя населення різко знижується, адже вартість зростає, а заробітна плата залишається на колишньому рівні.

Дефолт вкрай негативно відбивається на зовнішній економіці країни. Насамперед ставитися під сумнів подальші партнерські відносини з іншими державами, порушуються торговельні відносини, у деяких випадках до країни боржника можуть застосувати санкції. Одним словом, держава, яка перебуває у стадії дефолту, втрачає свої позиції у світовому рейтингу, відповідно це зменшує приплив іноземного капіталу до бюджету, тим самим посилюючи її становище.

Незважаючи на низку суттєвих недоліків у дефолту є кілька переваг, наприклад, зростання та розвиток власного виробництва, імпортозаміщення стимулює зростання внутрішньої економіки, інші держави можуть переглянути кредитні відносини, надати відстрочку та скасують частину відсотків за позикою, відповідно економіка всередині держави оновлюється.

Дефолт у Росії

Як говорилося раніше, жителі нашої країни пережили дефолт лише кілька десятиліть тому, а саме 1998 року. Отже, детально розберемо дефолт 1998 року, як це було. Події почали розвиватися в серпні 1998 року, коли різко підскочив курс долара по відношенню до рубля, до настання дефолту 1 долар можна було купити за 6-7 рублів, а після 17 серпня його вартість зросла в 3 рази і склала 21 рубль. При цьому придбати іноземну валюту у Росії було практично неможливо.

Якщо торкнутися причин дефолту, то він пов'язаний з попередньою політикою влади та кризою в країнах Азії, через яку впали ціни на нафту, тому в бюджеті РФ утворилася прогалина. З настанням економічної кризи всередині країни різко впав рівень життя населення, подорожчали товари імпортного виробництва, а багато російських виробників не пережили кризи і ліквідували. Почалося масове безробіття та громадські заворушення, працівники бюджетної сфери не отримували заробітної плати. Крім того, збанкрутували деякі банки, вкладники яких втратили свої заощадження. Як наслідок економічної кризи ВВП впав утричі, збір податків скоротився, дефіцит бюджету призвів до того, що Росія була змушена оголосити себе неплатоспроможною із загальним боргом 300 мільярдів доларів.

Але, варто зазначити, що Росія вирішила економічні проблеми, якоюсь мірою наша країна зробила урок із цього стану та вдосконалила внутрішню економіку. По-перше, на ринку почало з'являтися все більше товарів вітчизняного виробництва. По-друге, країни почали з'являтися підприємства, де створювалися робочі місця, і з них надходили податки до бюджету.

Прогнози на майбутнє

Якщо враховувати досить складне становище на світовій арені, росіяни запитують, чи може бути дефолт у Росії. Справді, начебто, ситуація повторюється, знову зростання курсу долара, економічна криза плюс санкції. Крім того, ціна на нафту знову поповзла донизу. До речі, цього разу Центробанк відпустив контроль за курсом рубля. Але не варто панікувати, бо дефолт Росії не загрожує з кількох причин:

невеликий зовнішній борг;
партнерські відносини з Індією та Китаєм, причому договори укладені на великі суми;
широкий ринок збуту корисних копалин;
значний золотовалютний запас.

Ще один нюанс, російський уряд виніс урок із ситуації в економіці країни від 1998 року, тому було створено резервний фонд, тобто частину коштів, призначених саме на той випадок, якщо впоратися з кризою буде неможливо. Крім того, враховуючи партнерські відносини з іншими країнами, за деякими прогнозами, навпаки, у найближчому майбутньому на країну чекає економічне зростання.

Підіб'ємо підсумок, дефолт – це стан будь-якого учасника ринку внутрішнього чи світового, у якому суб'єкт стає неплатоспроможним і може управляти дебіторської заборгованістю. На жаль, точно визначення терміна знайоме далеко не всім, а деякі помилково прив'язують його до валюти, що є, цікавляться, що таке дефолт рубля простою мовою. Насправді цей вислів некоректний, остільки, оскільки дефолт, це насамперед стан, а не об'єкт.